Denominación de la asignatura: Finanzas en un Entorno Digital
Postgrado al que pertenece: Máster Universitario en Dirección y Administración de Empresas
Créditos ECTS: 6
Cuatrimestre en el que se imparte: Segundo
Carácter de la asignatura: Obligatoria

Presentación

Las finanzas empresariales evolucionan rápidamente por la constante innovación de los mercados financieros, influidos a su vez por los avances tecnológicos y la globalización de la economía. Esta asignatura pretende dotar al alumno de una visión estratégica amplia y global de la dirección financiera de la empresa y relacionarla con el actual entorno digital en el que se desenvuelve.

A través de los contenidos teórico-prácticos se pretende proporcionar al alumno los conceptos, teorías, técnicas y métodos más avanzados de finanzas y planificación financiera, que le capacite para dar respuesta a los problemas económico-financieros de la empresa actual.

La estructura fundamental de la materia se enmarca en la gestión estratégica empresarial y la dirección financiera, estudiando en primer lugar la relación entre ambas. Dada la creciente globalización de los mercados, es preciso analizar la relación entre la empresa y el entorno financiero internacional como paso previo para estudiar las decisiones de inversión y financiación que deberá ir adoptando a lo largo del tiempo.

Finalmente, el plan financiero viene a ser la síntesis de todo este proceso de inversión y financiación, cuantificando el plan estratégico de la empresa. En todo este contexto cobra especial interés el Fintech y las implicaciones que tiene para la empresa actual.

Competencias básicas

  • CB6: Poseer y comprender conocimientos que aporten una base u oportunidad de ser originales en el desarrollo y/o aplicación de ideas, a menudo en un contexto de investigación.
  • CB7: Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio.
  • CB8: Que los estudiantes sean capaces de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus conocimientos y juicios.
  • CB9: Que los estudiantes sepan comunicar sus conclusiones ¿y los conocimientos y razones últimas que las sustentan¿ a públicos especializados y no especializados de un modo claro y sin ambigüedades.
  • CB10: Que los estudiantes posean las habilidades de aprendizaje que les permitan continuar estudiando de un modo que habrá de ser en gran medida autodirigido o autónomo.

Competencias generales

  • CG1: Dominar e integrar técnicas, instrumentos y métodos de gestión necesarios para el desarrollo de su actividad profesional.
  • CG2: Profundizar en el conocimiento de la dirección de empresas y las distintas áreas de gestión.
  • CG4: Que los estudiantes sepan comunicar sus conclusiones, presentar proyectos, resultados, planes, los conocimientos y razones últimas que las sustentan a públicos especializados y no especializados de un modo claro y sin ambigüedades.
  • CG5: Que los estudiantes sean capaces de integrar sus conocimientos de diversas áreas funcionales de la empresa con información generalmente incompleta o limitada del entorno de la empresa para tomar decisiones y resolver problemas en situaciones complejas y multidisciplinares.

Competencias específicas

  • CE5: Saber manejar indicadores de gestión para tomar decisiones empresariales en función de los mismos.
  • CE12: Comprender la organización funcional de la empresa. Interrelaciones entre áreas. Identificar y comprender los factores y dimensiones que forman parte de la empresa a nivel funcional y las características de su sistema de administración.
  • CE13: Comprender el impacto de las TIC en la gestión empresarial y en la competitividad de la empresa.
  • CE14: Conocer la existencia, las aplicaciones y limitaciones de los Sistemas de Información empresarial y su impacto la toma de decisiones, competitividad y en la rapidez de reacción.
  • CE20: Capacidad de toma de decisiones empresariales en función de la información del análisis e interpretación de los cuatro estados contables fundamentales de la empresa, Balance de Situación, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Flujo de Efectivo y Estado del Patrimonio Neto y de los principales ratios e indicadores de gestión empresarial y financiera.
  • CE21: Comprender la financiación del circulante y del inmovilizado, la financiación de proyectos y los fondos autogenerados de productos o áreas de negocio.
  • CE22: Ser capaces de relacionar la toma de decisiones de gestión empresarial con los cambios macroeconómicos.

Competencias transversales

  • CT6: Comunicar de forma eficiente, estructurada y ordenada, los aspectos más relevantes de un Proyecto.
  • CT8: Facilitar el proceso de integración del alumno al mundo profesional empresarial.
  • CT9: Dotar a los alumnos de habilidades de aprendizaje que les permitan continuar estudiando de modo autónomo.

Bloque 1. La dirección financiera enmarcada en la gestión empresarial

Tema1. La relación empresa finanzas

  • Introducción y objetivos
  • Las finanzas corporativas
  • La gestión financiera de la empresa
  • Los sistemas de información y la gestión financiera de la empresa
  • Referencias bibliográficas

Tema 2. La estrategia financiera de la empresa

  • Introducción y objetivos
  • La dirección financiera en el marco de la estrategia de la empresa
  • Los objetivos empresariales y la dirección financiera
  • La función de control
  • Referencias bibliográficas

Bloque 2. El entorno financiero Internacional

Tema 3. Las finanzas internacionales y la gestión financiera de las corporaciones internacionales

  • Introducción y objetivos
  • Introducción y objetivos
  • La gestión empresarial en el marco internacional
  • La administración económico- financiera de las corporaciones internacionales
  • Balanza de pagos
  • Teorías explicativas del tipo de cambio
  • Referencias bibliográficas

Tema 4. Los mercados financieros internacionales

  • Introducción y objetivos
  • El sistema financiero internacional
  • El mercado internacional de divisas
  • Mercados monetarios internacionales o mercados de dinero
  • Los mercados internacionales de capitales
    La influencia de las TIC en los mercados financieros
  • La financiación de las corporaciones multinacionales: fuentes financieras a corto y largo plazo
  • Gestión y cobertura del riesgo. Riesgo de cambio, riesgo de interés y riesgo de crédito y riesgos afines
  • Referencias bibliográficas

Bloque 3. Decisiones de inversión

Tema 5. Las decisiones de inversión en la empresa

  • Introducción y objetivos
  • Concepto y tipología de inversiones
  • El flujo de caja de la inversión: concepto, tipología y cálculo 
  • Métodos clásicos de valoración de inversiones
  • Las decisiones de inversión en ambiente de riesgo

Tema 6: Otras consideraciones respecto a la valoración de inversiones

  • Introducción y objetivos
  • El equilibrio financiero y la inversión en fondo de maniobra
  • La inversión en activo corriente
  • Inversiones de sustitución
  • Inversiones de renovación
  • Viabilidad financiera de las decisiones de inversión

  • Referencias bibliográficas

Bloque 4. Decisiones de financiación

Tema 7: El coste de capital y la estructura financiera de la empresa

  • Introducción y objetivos
  • La estructura financiera de la empresa: el riesgo económico y financiero 
  • El coste de capital medio ponderado: coste de los recursos propios y coste de los recursos ajenos
  • Referencias bibliográficas

Tema 8: La política de dividendos: retribución al accionista

  • Introducción y objetivos
  • La creación de valor para el accionista
  • Formas de retribución al accionista
  • La información de la política de dividendos
  • La problemática e implicaciones de la política de dividendos en la empresa
  • Referencias bibliográficas

Bloque 5. Plan financiero y su integración en el plan estratégico

Tema 9. La planificación financiera

  • Introducción y objetivos
  • El marco conceptual de la planificación financiera
  • El presupuesto de ventas
  • El presupuesto de producción
  • El presupuesto de inversión
  • El presupuesto de financiación
  • El presupuesto de capital
  • El presupuesto maestro
  • Referencias bibliográficas

Bloque 6. Fintech

Tema 10. Impacto de las TIC en la dirección financiera: los sistemas de información financieros

  • Introducción y objetivos
  • Fundamentos de las TIC y de los sistemas de información
  • Los sistemas de información financieros: funcionalidades, seguridad y transparencia
  • Las finanzas y sus sistemas de información ante las TIC y la transformación digital
  • Referencias bibliográficas

Tema 11. Los nuevos retos de la dirección financiera: el auge de las empresas Fintech

  • Introducción y objetivos
  • Fintech: un sector entre la acción, la reacción y la coopetición
  • La acción de las empresas Fintech
  • La reacción: los movimientos de la banca tradicional
  • Coopetición: la tercera vía
  • Las soluciones Fintech y la tecnología blockchain
  • La dirección financiera ante las Fintech
  • Referencias bibliográficas

Las actividades formativas de la asignatura se han elaborado con el objetivo de adaptar el proceso de aprendizaje a las diferentes capacidades, necesidades e intereses de los alumnos.

Las actividades formativas de esta asignatura son las siguientes:

  • Casos prácticos. Situarán al alumno ante situaciones reales de empresas que tendrán que analizar y tras ello tomar decisiones, evaluar consecuencias y alternativas. Por otra parte, se pueden programar casos prácticos con el objetivo pedagógico final de que el estudiante detecte situaciones relevantes, analice la información complementaria, tome decisiones en relación con el escenario que se plantea y proponga soluciones o indique cómo mejorar la situación de partida.
    En la programación semanal, puedes consultar cuándo dan comienzo y cuándo deben entregarse. Por otra parte, en el Aula virtual encontrarás toda la información necesaria para su desarrollo.
  • Participación en eventos. Son eventos programados todas las semanas del cuatrimestre como por ejemplo las sesiones presenciales virtuales.
Descargar programación

Estas actividades formativas prácticas se completan, por supuesto, con estas otras:

  • Estudio personal
  • Tutorías. Las tutorías se pueden articular a través de diversas herramientas y medios. Durante el desarrollo de la asignatura, el profesor programa tutorías en días concretos para la resolución de dudas de índole estrictamente académico a través de las denominadas “sesiones de consultas”. Como complemento de estas sesiones se dispone también del foro “Pregúntale al profesor de la asignatura” a través del cual se articulan algunas preguntas de alumnos y las correspondientes respuestas en el que se tratan aspectos generales de la asignatura. Por la propia naturaleza de los medios de comunicación empleados, no existen horarios a los que deba ajustarse el alumno.
  • Examen final presencial

Las horas de dedicación a cada actividad se detallan en la siguiente tabla:

ACTIVIDADES FORMATIVAS HORAS POR ASIGNATURA % PRESENCIAL
Sesiones presenciales virtuales 15 horas 100%
Lecciones magistrales 4 horas 0
Estudio del material básico 60 horas 0
Lectura del material complementario 32 horas 0
Realización de casos prácticos y test de evaluación 45 horas 0
Tutorías 16 horas 10%
Trabajo colaborativo 7 horas 0
Examen final presencial 1 hora 100%
Total 180 horas -

Uno de los objetivos materiales del Máster es que los estudiantes redacten –con la orientación y la revisión correspondiente por parte de los profesores- un guion audiovisual que sirva como muestra de trabajo para conseguir introducirse en el mercado laboral.

Bibliografía básica

Recuerda que la bibliografía básica es imprescindible para el estudio de la asignatura. Cuando se indica que no está disponible en el aula virtual, tendrás que obtenerla por otros medios: librería UNIR, biblioteca...

Los textos necesarios para el estudio de la asignatura han sido elaborados por UNIR y están disponibles en formato digital para consulta, descarga e impresión en el aula virtual.

Bibliografía complementaria

  • Abell, D. F. (1980.). Defining the Business. Englewood Cliffs: Prentice-Hall.
  • Baena, D. (2014). Análisis financiero: enfoque y proyecciones (2ª. ed.). Bogotá: Ecoe Ediciones.
  • Block, B. y Hirt, A. (2005). Administración financiera (11ª. ed.). México, D.F: McGraw-Hill Interamericana.
  • Córdoba, M. (2012). Gestión financiera. Bogotá: Ecoe Ediciones.
  • Durbán, S. (2008). Dirección Financiera. Madrid: McGraw-Hill.
  • Gallardo, F. y Durán J.J. (2013). Finanzas internacionales para la empresa. Madrid: Pirámide.
  • Garayoa, P. M. (2013). Gestión financiera. Madrid: Macmillan Iberia, Sa.
  • Gómez, J.C. (2013). Dirección Financiera I (finanzas). Alicante: Editorial Club Universitario.
  • González, J. y de Pablo, R. (2013). Teoría de la financiación. Madrid: UNED.
  • Haro, A. y Rosario, J. (2017). Gestión financiera. Almería: Editorial Universidad de Almería.
  • Higgins, R.C. (2004). Análisis para la dirección financiera (7ª. ed.). Madrid: McGraw-Hill.
  • Maqueda, F. J. (1992). Dirección estratégica y planificación financiera de la Pyme. Madrid: Díaz de Santos.  
  • Myers, C. y Brealey, R. A. (2010). Principios de finanzas corporativas (9ª. ed.). México, D.F.: McGraw-Hill Interamericana.
  • Pallerola, J. y Carrasco, C. (2014). Gestión financiera. Madrid: RA-MA Editorial.
  • Partal, A., Cano, M. y Moreno, F. (2012). Dirección financiera de la empresa. Madrid: Pirámide.

El sistema de calificación se basa en la siguiente escala numérica:

0 - 4, 9 Suspenso (SS)
5,0 - 6,9 Aprobado (AP)
7,0 - 8,9 Notable (NT)
9,0 - 10 Sobresaliente (SB)

La calificación se compone de dos partes principales:

El examen se realiza al final del cuatrimestre y es de carácter PRESENCIAL y OBLIGATORIO. Supone el 60% de la calificación final y para que la nota obtenida en este examen se sume a la nota final, es obligatorio APROBARLO.

La evaluación continua supone el 40% de la calificación final. Este 40% de la nota final se compone de las calificaciones obtenidas en las diferentes actividades formativas llevadas a cabo durante el cuatrimestre.

Sistema de evaluación Ponderación min - max
Participación del estudiante (sesiones, foros) 0% - 40%
Casos prácticos 0% - 40%
Test de autoevaluación 0% - 40%
Examen final presencial 60% - 60%

Mª del Socorro Aparicio

Formación académica:Doctora en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Complutense de Madrid. Título de la Tesis: «El reto del turismo en los espacios naturales protegidos: la integración entre conservación, calidad y satisfacción». Diploma de Estudios Avanzados (DEA).Universidad Complutense de Madrid.  Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad de Castilla-La Mancha.

Experiencia:

Experiencia docente:

Actualmente:

Profesora colaboradora en Universidad Internacional de La Rioja.

Profesora asociada en la Universidad Carlos III de Madrid.

Profesora del Instituto Europeo de Postgrado y la Escuela de Negocios CEU Madrid. Formación online (con clase virtual final en las últimas ediciones).

2012-2013: Profesora interina en la Universidad San Pablo CEU. Dirigiendo trabajos fin de grado y trabajos fin de carrera.

Desde 2010 hasta 2012: Profesora Colaboradora en la Universidad Europea de Madrid.

Profesora Ciclo Formativo de Grado Superior en Marketing) en el Instituto Superior de Estudios Profesionales San Pablo CEU. Madrid.

Desde 2008 hasta 2012:, en la Universidad Complutense de Madrid. Profesora Asociada en la Universidad Carlos III de Madrid.

En 2007: Profesora en la Universidad San Pablo CEU. Madrid.

Experiencia profesional:

Desde 2008 hasta 2012: Economista autónomo, asesoría y formación a empresas en el área de marketing y finanzas.

2007-2008: Gladstone Properties, INC (Madrid): Assistant en España del Director General y Responsable de administración y compras.

2006-2007: Gonrofra S.L. (Madrid): Assistant del Director General y Responsable de administración y compras

2004-2006: Gladstone Properties, INC (Madrid): Assistant en España del Director General y Responsable de administración y compras

Desde diciembre de 2003 (vigente en la actualidad): Socia de la Sociedad Cooperativa Montes de Toledo, dedicada a la producción y comercialización de aceite de oliva virgen con la denominación de origen Montes de Toledo. Mazarambroz (Toledo).

Líneas de investigación

2013 Coautora de la ponencia presentada en el «IV International Conference. Ecological Tourism The tool for sustained development of territories and environment protection. Saint Petersburg State Forest Technical University, 18-19 April 2013. Saint Petersburg, Russia, con el título «Key aspects in the management of Spanish Protected Natural Areas to achieve excellence in service quality», Actas del Congreso en proceso de publicación.

2011 Coautora del artículo «La Europa de los Clusters: El apoyo institucional a los Clusters en la Unión Europea», Anuario Jurídico y Económico Escurialense.

2010 Coautora de la Enciclopedia de Economía y Negocios (área de marketing). Ed. Wolters Kluwer.

2010 Coautora del artículo «Emprender en clave de marketing: propuestas conceptuales y prácticas», Anuario Jurídico y Económico Escurialense nº XLIII, 2010; pp. 373-392.

2010 Coatura de la ponencia presentada en el 11º Forum Internacional sobre las Ciencias, las Técnicas y el Arte aplicadas al Marketing. Academia y Profesión. Universidad Complutense de Madrid, 25-26 de noviembre de 2010, con el título «El triángulo territorial turístico relacional (3TR). Una propuesta teórica para convertir los destinos en clusters turísticos», Actas del Congreso, pp. 351-381.

2009 Coautora del artículo «El sistema turístico en clave de marketing relacional: el factor relacional», Anuario Jurídico y Económico Escurialense nº XLII, 2009; pp. 419-442.

2006 Coautora del libro Habilidades directivas: el líder en acción, Editorial Ediciones Roble, Madrid. ISBN 13:978-84-96306-44-8. Libro destinado a acciones de formación contínua comercializadas por IMF S.L.

Francisco Joaquín Cortés García

Formación

Doctor en Economía por la Universidad de Almería. Especialista en historia del pensamiento económico, análisis económico, microfinanzas, responsabilidad social, sostenibilidad y economía social.

Experiencia

Cuenta con una amplia experiencia docente e investigadora en distintas universidades de distintos países. Es investigador de la Universidad Autónoma de Chile y docente de la Universidad Cooperativa de Colombia. Ha desempeñado diversos cargos de responsabilidad en el sector bancario y ha participado en proyectos de consultoría de diferentes organismos multilaterales. 

Líneas de investigación

En la actualidad su actividad investigadora está enfocada esencialmente al ámbito de la sostenibilidad, habiendo publicado recientemente artículos en revistas de impacto (JCR).

Rafael Hernández Barros

Formación

Doctor en Finanzas de Empresa por la Universidad Autónoma de Madrid

MBA por IESE Business School

Experiencia

Profesor de finanzas corporativas y gestión financiera en diversas instituciones universitarias y escuelas de negocio. Acreditado como Profesor Contratado Doctor, ANECA. Más de 25 años de experiencia en el sector financiero y asegurador en puestos directivos en las áreas de consultoría, operaciones y finanzas. Actualmente es Director de Soporte Financiero y de Negocio de Aon España, área de apoyo al negocio en planificación estratégica financiera y cumplimiento corporativo. Es además socio-fundador, consejero y asesor de varias organizaciones y start-ups.

Líneas de investigación

Investigación está centrada en la gestión de riesgos financieros de la empresa, realizada en instituciones como IESE Business School (Universidad de Navarra), Cass Business School (City University London) o Universidad Complutense de Madrid. Trabajo de investigación publicado en revistas académicas nacionales e internacionales, como Journal of Business Economics and Management, Geneva Papers of Risk and Insurance, International Business Research, Innovar o Revista de Análisis Financiero, entre otras. Es también autor del libro Gestión del Riesgo y Fundamentos Prácticos de Solvencia.

Manuel Gumersindo Alberola Martínez

Formación

El profesor Gumersindo Alberola Martínez es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por el Instituto de Empresa. También ha cursado el MBA en el IE y posee la Certified Internacional Investment Analyst (CIIA).

Esta certificación precisamente es concedida por la Asociación Europea de Analistas Financieros (EFFA). Se trata de una Certificación profesional financiera de ámbito europeo otorgada a profesionales del sector. Los aspirantes son analistas financieros, gestores de fondos o asesores de inversión. Bajo el Marco Europeo de Cualificaciones, la certificación CIIA se corresponde con una cualificación académica EQF-MEC de nivel 7, equivalente a una Maestría.

Por otra parte, el profesor Gumersindo ha realizado cursos de Formación y Especialización en AFI, IEAF y en el International Research Finance. Es miembro asociado del Instituto Español de Analistas Financieros, perteneciente a la Asociación Europea de Analistas Financieros.

Experiencia

Fue gerente del departamento de Asesoramiento Financiero Permanente (AFP) de la empresa Deloitte entre 1998 y 2010. También se desempeñó como responsable del Departamento de Tesorería de Caixa Catalunya en Madrid, entre 1991 y 1998. Prestó asesoramiento en Divisas SA y fue Subdirector Técnico en ADISA.

Laureano Berasategui Rodríguez

Formacion

PhD en Sociedad del Conocimiento. MBA por el IESE. Licenciado en Administración de Empresas por la (UCA).

Experiencia

Consultor en temas de Estrategia, Finanzas y Control de Gestión en empresas (18 años). Directivo de Banca Nacional e Internacional (20 años). Profesor de Escuelas de Negocios Full y Part Time en temas de Estrategia, Finanzas y Contabilidad.

José Mª Alarcón Escribano

Formacion

Licenciado en ADE Universidad de Valencia, Licenciado en Ciencias Políticas y Sociología UNED, Licenciado en Gestión Comercial y Marketing ESIC Business School, Diplomado en Ciencias Empresariales Universidad de Valencia, Diplomado en Ciencias Empresariales Universidad de Valencia. Certificaciones Profesionales: CASF Certificado de Asesoramiento en Servicios Financieros - ie Business School, EIP European Investment Practitioner EFPA España y CITF Certificate in International Trade Finance The London Institute of Banking and Finance.

Experiencia

Desde Mayo 2018 Responsable Comercial de Negocio Internacional Territorial Madrid en Banco Santander SA. Anteriormente, desde 2014 a mayo 2018 Gerente de Negocio Internacional Grandes Empresas Territorial Madrid con un período residencial en Bank of Shanghai en 2016.

 

Obviamente, al tratarse de formación online puedes organizar tu tiempo de estudio como desees, siempre y cuando vayas cumpliendo las fechas de entrega de actividades, trabajos y exámenes. Nosotros, para ayudarte, te proponemos los siguientes pasos:

  1. Desde el Campus virtual podrás acceder al aula virtual de cada asignatura en la que estés matriculado y, además, al Aula de información general. Aquí podrás consultar la documentación disponible sobre cómo se utilizan las herramientas del aula virtual y sobre cómo se organiza una asignatura en UNIR. Recuerda que también podrás organizar tu plan de trabajo personal con tu profesor-tutor.
  2. Observa la programación semanal. Allí te indicamos qué parte del temario debes trabajar cada semana y cuándo debes empezar a preparar el caso.
  3. Ya sabes qué trabajo tienes que hacer durante la semana. Accede ahora a la sección Temas del aula virtual. Allí encontrarás el material teórico y práctico del tema correspondiente a esa semana.
  4. Comienza con la lectura de las Ideas clave del tema, constituyen el contenido del tema y el material básico de estudio. Consulta, además, la sección A fondo que contienen material complementario.
    Dedica tiempo a la realización de los casos y test. En la programación semanal te detallamos cuándo puedes desarrollarlos.
  5. Te recomendamos que participes en los eventos del curso (sesiones presenciales virtuales...). Para conocer la fecha concreta de celebración de los eventos debes consultar las herramientas de comunicación del aula vitual. Tu profesor y tu profesor-tutor te informarán de las novedades de la asignatura.

Ten en cuenta estos consejos...

  • Sea cual sea tu plan de estudio, accede periódicamente al Aula Virtual, ya que de esta forma estarás al día de las novedades del curso y en contacto con tu profesor y con tu profesor tutor.
  • Recuerda que no estás solo: consulta todas tus dudas con tu profesor-tutor utilizando el correo electrónico. Además, siempre puedes consultar tus dudas sobre el temario en los foros que encontrarás en cada asignatura (Pregúntale al profesor).
  • Y ¡recuerda!, estás estudiando con metodología on line: tu esfuerzo y constancia son imprescindibles para conseguir buenos resultados. ¡No dejes todo para el último día!