Denominación de la asignatura |
Operaciones Corporativas Internacionales |
| Título al que pertenece |
Experto Universitario en Finanzas Corporativas Internacionales |
| Créditos ECTS |
4 |
| Carácter de la asignatura | Obligatoria |
Presentación
Esta asignatura ofrece una visión multidisciplinar y esencialmente práctica de las principales operaciones corporativas que se pueden plantear en la práctica diaria de las finanzas corporativas.
En cuanto al carácter multidisciplinar, resulta de abordar las distintas operaciones desde un punto de vista financiero, legal, tributario y contable. En cuanto a su vocación práctica, el contenido descansa en la elaboración y análisis de casos correspondientes a operaciones de mercado habidas en la práctica, con material de profesionales que, de distinta manera, han mantenido un importante grado de protagonismo en las mismas.
Plantea un reto importante como el aprendizaje que permita tener capacidad de discernimiento, selección y análisis entre una multiplicidad de operaciones potenciales y un volumen de información a veces difícil de tratar, con operaciones tales como una fusión o adquisición de empresa, la valoración de una compañía o la estructuración de un Project Finance.
El análisis intensivo de los diferentes métodos que existen para valorar empresas y su aplicación al análisis de bolsa así como en las fusiones y adquisiciones. ¿Qué es el valor y cómo se mide?, valoración por múltiplos (bursátiles y de transacciones), descripción (maneras simplificadas de descontar) y análisis de los múltiplos más empleados, la valoración de descuentos de flujos de caja, valoración por APV, EVA, creación de valor mediante reestructuraciones corporativas, etc. formarán parte del proceso de formación del alumno.
Competencias
Competencias básicas
- CB6. Poseer y comprender conocimientos que aporten una base u oportunidad de ser originales en el desarrollo y/o aplicación de ideas, a menudo en un contexto de investigación.
- CB7. Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares), relacionados con su área de estudio.
- CB8. Que los estudiantes sean capaces de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus conocimientos y juicios.
- CB9. Que los estudiantes sepan comunicar sus conclusiones y los conocimientos y razones últimas que las sustentan a públicos especializados y no especializados de un modo claro y sin ambigüedades.
- CB10. Que los estudiantes posean las habilidades de aprendizaje que les permitan continuar estudiando de un modo que habrá de ser, en gran medida, autodirigido o autónomo.
Competencias generales
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CG1. Ser capaz de emplear un pensamiento crítico y razonamiento para identificar los puntos fuertes y débiles de las soluciones alternativas a los problemas de carácter económico y financiero de una empresa.
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CG2. Dominar e integrar técnicas, instrumentos y métodos de gestión financiera, necesarios para su desarrollo profesional.
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CG3. Que los estudiantes sean capaces de redactar informes o críticas de carácter económico y financiero.
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CG4. Adquirir destrezas financieras, numéricas y de interpretación.
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CG5. Adquirir habilidades mediante el proceso de enseñanza y aprendizaje que les permitan continuar formándose y aprendiendo en su especialidad, tanto por los contactos establecidos, como de un modo autónomo.
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CG6. Tener la habilidad de buscar y analizar información financiera de interés para la empresa y las instituciones.
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CG7. Saber aplicar los conocimientos adquiridos y poseer capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos, dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con la empresa, la administración pública y el ejercicio libre de la profesión.
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CG9. Ser capaces de integrarse en los departamentos de dirección económico-financiera de empresas que tengan su actividad preferentemente en el ámbito internacional.
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CG10. Desarrollo de una mente analítica y capacidad de resolución de problemas.
Competencias específicas
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CE1. Ser capaces de comprender y analizar la información relativa a las diversas actividades de la gestión financiera en las empresas, de cara a proponer mejoras continuas en cada ejercicio económico.
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CE2. Capacidad para diseñar y adaptar el área financiera como apoyo a la estrategia y estructura organizativa de la empresa, y el cumplimiento de objetivos de la misma.
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CE4. Saber soportar decisiones, propuestas y proyectos con análisis financieros /contables que aporten información relevante y estructurara que avalen, expliquen, cuantifiquen y analicen los riesgos económicos.
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CE7. Capacidad para elaborar, diagnosticar e interpretar los estados financieros de grupos de empresas.
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CE15. Que los estudiantes sean capaces de valorar rentas, como apoyo al análisis así como para la toma de decisiones sobre operaciones de inversión y financiación.
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CE17. Formación en operaciones corporativas de complejidad: Fusiones, Adquisiciones y LBO de empresas.
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CE21. Ser capaz de aplicar herramientas cuantitativo-informáticas avanzadas para el análisis de datos económicos y empresariales y la toma de decisiones.
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CE22. Conocer y comprender los elementos y herramientas financieras necesarios para la definición de una estrategia de internacionalización de la empresa ó en operaciones de comercio internacional.
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CE23. Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios como es el entorno práctico de la dirección económico-financiera de las empresas.
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CE25. Identificación de las variables necesarias para la toma de decisiones en proyectos de inversión.
Contenidos
Tema 1. Fusiones y adquisiciones I
1.1.Presentación
1.2. Fusiones: objetivo, ciclos, tipos
1.3. Valoración. Generando valor
1.4. Procesos e integración
Tema 2. Fusiones y adquisiciones II
2.1. Presentación
2.2. Negociaciones hostiles
2.3. Operaciones apalancadas (LBO)
2.4. Valoración con Capital Riesgo
Tema 3. Due Diligence
3.1. Presentación
3.2. ¿Qué es? Importancia
3.3. Realización de la Due Diligence
3.4. Organización
Tema 4. Reestructuraciones empresariales
4.1. Presentación
4.2. Modificación de empresas: escisión y segregación
4.3. Extinción de sociedades. Liquidación
4.4. Riesgos de insolvencia
Tema 5. Project Finance
5.1. Presentación
5.2. Fundamentos y organización
5.3. Estructura financiera y riesgo
5.4. Diseño financiero
Tema 6. Operaciones en Bolsa
6.1. Presentación
6.2. Salida a cotización
6.3. Operaciones de desdoblamiento (splits)
6.4. Ampliaciones, reducciones y operaciones acordeón
Metodología
Las actividades formativas de la asignatura se han elaborado con el objetivo de adaptar el proceso de aprendizaje a las diferentes capacidades, necesidades e intereses de los alumnos.
Las actividades formativas de esta asignatura son las siguientes:
- Casos prácticos. Se trata de realizar los casos que se plantean con los conocimientos de la asignatura. Estos casos se resolverán con el profesor en los foros de debate.
- Participación en eventos. Son eventos programados todas las semanas del cuatrimestre: foros de debate, test...
En la programación semanal puedes consultar cuáles son las actividades concretas que tienes que realizar en esta asignatura.
Estas actividades formativas prácticas se completan, por supuesto, con estas otras:
- Estudio personal
- Tutorías
Bibliografía
Bibliografía básica
Los textos necesarios para el estudio de la asignatura han sido elaborados por UNIR y están disponibles en formato digital para consulta, descarga e impresión en el aula virtual.
Bibliografía complementaria
Aguiar, I. (2012). Finanzas Corporativas en la práctica (3ª ed.). Editorial Delta Publicaciones.
López, F., García, E. P. (2009). Bolsa, mercado y técnicas de inversión (2ª ed.). España. McGraw-Hill.
López, F., García, E.D. (2005). Finanzas en el mundo corporativo: un enfoque práctico. McGraw-Hill interamericana de España.
Martínez, J.A., Calvo, J.L. (2012). Banca y mercados financieros (2ª ed.). Valencia. Tirant lo Blanch.
Riesgo, F.P. (2004). Valoración y financiación de proyectos de inversión. Fundación Luis Fernández Velasco.
Evaluación y calificación
El sistema de calificación se basa en la siguiente escala numérica:
0 - 4, 9 |
Suspenso |
(SS) |
5,0 - 6,9 |
Aprobado |
(AP) |
7,0 - 8,9 |
Notable |
(NT) |
9,0 - 10 |
Sobresaliente |
(SB) |
Orientaciones para el estudio
Obviamente, al tratarse de formación online puedes organizar tu tiempo de estudio como desees, siempre y cuando vayas cumpliendo las fechas de entrega de actividades, trabajos y exámenes. Nosotros, para ayudarte, te proponemos los siguientes pasos:
- Desde el Campus virtual podrás acceder al aula virtual de cada asignatura en la que estés matriculado y, además, al aula virtual de Lo que necesitas saber antes de empezar. Aquí podrás consultar la documentación disponible sobre cómo se utilizan las herramientas del aula virtual y sobre cómo se organiza una asignatura en UNIR y también podrás organizar tu plan de trabajo personal con tu profesor-tutor.
- Observa la programación semanal. Allí te indicamos qué parte del temario debes trabajar cada semana.
- Ya sabes qué trabajo tienes que hacer durante la semana. Accede ahora a la sección Temas del aula virtual. Allí encontrarás el material teórico y práctico del tema correspondiente a esa semana.
- Comienza con la lectura de las Ideas clave del tema. Este resumen te ayudará a hacerte una idea del contenido más importante del tema y de cuáles son los aspectos fundamentales en los que te tendrás que fijar al estudiar el material básico. Lee siempre el primer apartado, ¿Cómo estudiar este tema?, porque allí te especificamos qué material tienes que estudiar. Consulta, además, las secciones del tema que contienen material complementario (Lo + recomendado y + Información).
- Dedica tiempo al trabajo práctico (sección Actividades y Test). En la programación semanal te detallamos cuáles son las actividades correspondientes a cada semana y qué calificación máxima puedes obtener con cada una de ellas.
- Te recomendamos que participes en los eventos del curso ( foros de debate…). Para conocer la fecha concreta de celebración de los eventos debes consultar las herramientas de comunicación del aula vitual. Tu profesor y tu profesor-tutor te informarán de las novedades de la asignatura.
Recuerda que en el aula virtual de Lo que necesitas saber antes de empezar puedes consultar el funcionamiento de las distintas herramientas del aula virtual: Correo, Foro, Envío de actividades, etc.
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Ten en cuenta estos consejos…
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