Presentación

La actividad empresarial necesita adoptar para su correcto desarrollo continuas decisiones de inversión y financiación. Tales decisiones persiguen un objetivo último común, la generación de valor,  y su logro dependerá del acierto de las mismas.

El director financiero es responsable de establecer una ruta de construcción de futuro que le permita a la empresa caminar sobre una senda rentable y segura. Conocer al detalle cada rincón de la estructura económica y de la estructura financiera, así como de cada una de las actividades que contribuyen al éxito o perjudican el progreso hacia los objetivos establecidos, es la primera de sus misiones.

Interpretar adecuadamente la información cuantitativa y cualitativa de la empresa, así como la información relativa a factores exógenos a la organización, que la afectan, sin embargo, directa o indirectamente, es condición sine qua non para acertar con el trazado que guiará a la compañía hacia el logro de sus objetivos.

Dadas las interacciones que se producen entre las decisiones financieras y su interrelación con el objetivo de la empresa, la dirección financiera se ocupará de evaluar su efecto combinado a través de un adecuado y constante diagnóstico de su situación económica y financiera.

Esta asignatura profundiza en las técnicas, metodologías y herramientas que facilitan al director financiero obtener la información necesaria, analizarla, y decidir en un entorno dinámico, complejo, altamente competitivo, incierto y de riesgo.

Competencias

Competencias básicas

• CB6: Poseer y comprender conocimientos que aporten una base u oportunidad de ser originales en el desarrollo y/o aplicación de ideas, a menudo en un contexto de investigación.
• CB7: Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio.
• CB8: Que los estudiantes sean capaces de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus conocimientos y juicios.
• CB9: Que los estudiantes sepan comunicar sus conclusiones y los conocimientos y razones últimas que las sustentan a públicos especializados y no especializados de un modo claro y sin ambigüedades.
• CB10: Que los estudiantes posean las habilidades de aprendizaje que les permitan continuar estudiando de un modo que habrá de ser en gran medida autodirigido o autónomo.

Competencias generales

• CG1: Ser capaz de emplear un pensamiento crítico y razonamiento para identificar los puntos fuertes y débiles de las soluciones alternativas a los problemas de carácter económico y financiero de una empresa.
• CG2: Dominar e integrar técnicas, instrumentos y métodos de gestión financiera, necesarios para su desarrollo profesional.
• CG3: Que los estudiantes sean capaces de redactar informes o críticas de carácter económico y financiero.
• CG4: Adquirir destrezas financieras, numéricas y de interpretación.
• CG6: Tener la habilidad de buscar y analizar información financiera de interés para la empresa y las instituciones.

Competencias específicas

• CE1: Ser capaces de comprender y analizar la información relativa a las diversas actividades de la gestión financiera en las empresas, de cara a proponer mejoras continuas en cada ejercicio económico.
• CE2: Capacidad para diseñar y adaptar el área financiera como apoyo a la estrategia y estructura organizativa de la empresa, y el cumplimiento de objetivos de la misma.
• CE4: Saber soportar decisiones, propuestas y proyectos con análisis financieros /contables que aporten información relevante y estructurara que avalen, expliquen, cuantifiquen y analicen los riesgos económicos.
• CE5: Capacidad de toma de decisiones empresariales en función de la información del análisis e interpretación de los cuatro estados contables fundamentales de la empresa, Balance de situación, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Flujo de Efectivo y Estado del Patrimonio Neto.
• CE7: Capacidad para elaborar, diagnosticar e interpretar los estados financieros de grupos de empresas.
• CE8: Modelizar de una manera correcta toda decisión de carácter financiero, pudiendo, a partir de este análisis, analizar cualquier decisión que tenga repercusión financiera en el seno de la empresa.
• CE12: Que los estudiantes sean capaces de analizar la información financiera de la empresa y sacar conclusiones de utilidad para usuarios internos y externos de la misma.
• CE21: Ser capaz de aplicar herramientas cuantitativo-informáticas avanzadas para el análisis de datos económicos y empresariales y la toma de decisiones.

Contenidos

Tema 1. Introducción a la Dirección y Gestión Económica Financiera
Presentación
La empresa
Relevancia de los sistemas de información
Cuestiones previas al análisis de los estados contables
El riesgo
Las cuentas anuales, la gestión financiera, a corto y largo plazo, y la contabilidad analítica

Tema 2. El balance
Presentación
Conceptos básicos. Estructura económica y financiera de la empresa
Masas patrimoniales: ordenación, clasificación y equilibrio
El activo
El pasivo
El patrimonio neto

Tema 3. La cuenta de resultados
Presentación
Conceptos básicos
Estructura de la cuenta de resultados y principales magnitudes
Efecto impositivo sobre los resultados
El papel de la cuenta de resultados en la correcta gestión

Tema 4. El estado de flujos de efectivo
Presentación
Consideraciones generales de la liquidez en la empresa
Presentación del estado de flujos de efectivo: modelos
Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación
Flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión
Flujos de efectivo procedentes de las actividades de financiación

Tema 5. Otros estados financieros
Presentación
El estado de variaciones del patrimonio neto
La memoria anual
Presentación de cuentas anuales

Tema 6. Consolidación y auditoría de cuentas
Presentación
Presentación de cuentas consolidadas
La obligación de auditar las cuentas anuales

Tema 7. Análisis por ratios (I)
Presentación
Introducción al análisis mediante ratios
El Período Medio de Maduración (PMM)
Ratios de liquidez
Análisis de la solvencia de la empresa. Ratios de endeudamiento.
Estudio de la rentabilidad financiera y económica de la empresa

Tema 8. Análisis por Ratios (II)
Presentación
El apalancamiento financiero
El Cash-Flow, la política de dividendos y la autofinanciación
El sistema Dupont
Otros ratios de interés
Análisis vertical y horizontal del balance y la cuenta de resultados

Tema 9. Gestión Financiera a corto plazo
Presentación
Necesidades Operativas de Fondos (NOF)
El Fondo de Maniobra (FM)
Análisis detallado del ciclo de explotación de la empresa

Tema 10. Introducción a la contabilidad analítica
Presentación
Consideraciones iniciales
El coste y su clasificación
La cuenta de resultados analítica

Tema 11. El Punto Muerto, margen de contribución y apalancamiento
Presentación
Importancia del margen de contribución en la empresa
Análisis y gestión del coste-volumen-beneficio. Umbral de rentabilidad
Análisis del apalancamiento operativo, financiero y total

Tema 12. Sistemas de costes y toma de decisiones
Presentación
Direct Costing
Full Costing y método de secciones homogéneas
Activity Based Costing
Planificación y toma de decisiones

Metodología

Las actividades formativas de la asignatura se han elaborado con el objetivo de adaptar el proceso de aprendizaje a las diferentes capacidades, necesidades e intereses de los alumnos.

Las actividades formativas de esta asignatura son las siguientes:

• Casos prácticos. Se trata de realizar los casos que se plantean con los conocimientos de la asignatura. Estos casos se resolverán con el profesor en los foros de debate.
• Participación en eventos. Son eventos programados todas las semanas del cuatrimestre: foros de debate, test...

En la programación semanal puedes consultar cuáles son las actividades concretas que tienes que realizar en esta asignatura.

Estas actividades formativas prácticas se completan, por supuesto, con estas otras:

• Estudio personal
• Tutorías. Las tutorías se pueden articular a través de diversas herramientas y medios. Durante el desarrollo de la asignatura, el profesor programa tutorías en días concretos para la resolución de dudas de índole estrictamente académico a través de las denominadas “sesiones de consultas”. Como complemento de estas sesiones se dispone también del foro “Pregúntale al profesor de la asignatura” a través del cual se articulan algunas preguntas de alumnos y las correspondientes respuestas en el que se tratan aspectos generales de la asignatura. Por la propia naturaleza de los medios de comunicación empleados, no existen horarios a los que deba ajustarse el alumno.
• Examen final presencial

Las horas dedicadas a cada actividad se detallan en la siguiente tabla:

Bibliografía

Bibliografía básica

Los textos necesarios para el estudio de la asignatura han sido elaborados por UNIR y están disponibles en formato digital para consulta, descarga e impresión en el aula virtual.

Bibliografía complementaria

Amat, O. (2008). Análisis de Estados Financieros. Fundamentos y aplicaciones. Barcelona: Gestión 2000.

Amat, O., & Soldevilla, P. (2002). Contabilidad y gestión de costes. Barcelona: Gestión 2000.

Boned, J. L., & Angla, J. J. (2001). Consolidación de Estados Financieros. Barcelona: Profit Editorial.

De Jaime, J. (2010). Las claves del análisis económico-financiero de la empresa. Madrid: Esic Editorial.

De la Peña, A. (2011). Auditoría. Un enfoque práctico. Madrid: Ediciones Paraninfo.

Escribano, G. (2010). Gestión Financiera. Madrid: Ediciones Paraninfo.

Faus, J., & Tàpies, J. (2006). Finanzas operativas. La gestión financiera de las operaciones del día a día. Barcelona: Estudios y Ediciones IESE.

Fullana, C., & Paredes, J. L. (2008). Manual de contabilidad de costes. Madrid: Delta Publicaciones.

Pereira, F. & Grandes, M.J. (2015). Dirección y contabilidad financiera. IESE

Evaluación y calificación

El sistema de calificación se basa en la siguiente escala numérica:

La calificación se compone de dos partes principales:

El examen se realiza al final del cuatrimestre y es de carácter PRESENCIAL y OBLIGATORIO. Supone el 60% de la calificación final (6 puntos sobre 10) y para que la nota obtenida en este examen se sume a la nota final, es obligatorio APROBARLO (es decir, obtener 3 puntos de los 6 totales del examen).

La evaluación continua supone el 40% de la calificación final (es decir, 4 puntos de los 10 máximos). Este 40% de la nota final se compone de las calificaciones obtenidas en las diferentes actividades formativas llevadas a cabo durante el cuatrimestre.

Ten en cuenta que la suma de las puntuaciones de las actividades de la evaluación continua es de 10 puntos. En la programación semanal de la asignatura, se detalla la calificación máxima de cada actividad o evento concreto puntuables.

Profesorado

Pedro Javier Pablos Contreras

Formación: Licenciado en Derecho (Universidad Complutense de Madrid). Certificado en Liderazgo y Dirección de Equipos por centro de formación MSL Diploma en Análisis de Riesgo de Crédito y Basilea II (Banesto). Diploma en Gestión Bancaria (Cajamar).

Experiencia: Abogado y Ejecutivo Financiero con amplia experiencia en el Sector Bancario.
Docente en materia Económico-Financiera y transversales para formación ocupacional. Profesor acreditado por la Comunidad Autónoma de Madrid. Más de 5000 horas impartiendo formación a lo largo de mi carrera profesional: finanzas, seguros, fiscalidad, contabilidad y derecho mercantil.
He desarrollado mi carrera profesional durante 9 años como Gerente de Empresas y Director de Oficina de diferentes Entidades de Crédito en los segmentos de Banca Corporativa, Negocio Inmobiliario, Pymes, Banca Privada y Banca Personal.
Los principales cometidos de mi actividad han sido la dirección de equipos, creación y gestión de estrategias orientadas al logro de objetivos, análisis de riesgos y comercialización de servicios y productos financieros.

Orientaciones para el estudio

Obviamente, al tratarse de formación online puedes organizar tu tiempo de estudio como desees, siempre y cuando vayas cumpliendo las fechas de entrega de actividades, trabajos y exámenes. Nosotros, para ayudarte, te proponemos los siguientes pasos:

1. Desde el Campus virtual podrás acceder al aula virtual de cada asignatura en la que estés matriculado y, además, al aula virtual de Lo que necesitas saber antes de empezar. Aquí podrás consultar la documentación disponible sobre cómo se utilizan las herramientas del aula virtual y sobre cómo se organiza una asignatura en UNIR y también podrás organizar tu plan de trabajo personal con tu profesor-tutor.
2. Observa la programación semanal. Allí te indicamos qué parte del temario debes trabajar cada semana.
3. Ya sabes qué trabajo tienes que hacer durante la semana. Accede ahora a la sección Temas del aula virtual. Allí encontrarás el material teórico y práctico del tema correspondiente a esa semana.
4. Comienza con la lectura de las Ideas clave del tema. Este resumen te ayudará a hacerte una idea del contenido más importante del tema y de cuáles son los aspectos fundamentales en los que te tendrás que fijar al estudiar el material básico. Consulta, además, las secciones del tema que contienen material complementario (Lecturas y Más recursos).
5. Dedica tiempo al trabajo práctico (sección Casos prácticos y Test). En la programación semanal te detallamos cuáles son las actividades correspondientes a cada semana y qué calificación máxima puedes obtener con cada una de ellas.
6. Te recomendamos que participes en los eventos del curso ( foros de debate…). Para conocer la fecha concreta de celebración de los eventos debes consultar las herramientas de comunicación del aula vitual. Tu profesor y tu profesor-tutor te informarán de las novedades de la asignatura.

Recuerda que en el aula virtual de Lo que necesitas saber antes de empezar puedes consultar el funcionamiento de las distintas herramientas del aula virtual: Correo, Foro, Envío de actividades, etc.