Denominación de la asignatura: Análisis de Empresas, Gestión de Riesgos y Creación de Valor
Postgrado al que pertenece: Máster Universitario en Control de Gestión/Controlling
Créditos ECTS: 6
Cuatrimestre en el que se imparte: Primer cuatrimestre
Carácter de la asignatura: Obligatoria
Materia a la que pertenece: Dirección Contable para la Toma de Decisiones

Presentación

Esta asignatura está compuesta por dos temáticas relevantes para la empresa. Por un lado, el análisis y la creación de valor de la empresa, y por otro, la gestión del riesgo.

A través del análisis se obtiene una información de gran valor sobre la situación de la empresa, información que se extrae de la contabilidad pero que su riqueza reside en saber interpretar los datos para una toma de decisiones eficaz. Para este fin, se utilizarán diferentes técnicas de análisis de los estados contables.

En cuanto a la gestión de riesgos se trata del proceso de planificación, organización, dirección y control de los recursos humanos y materiales de una empresa con el objetivo de reducir, en la mayor medida, los riesgos e incertidumbres de la organización. Toda incertidumbre conlleva riesgos y oportunidades, es decir, puede crear o destruir valor, por este motivo gestionar de manera correcta el riesgo resulta tan importante.

Competencias básicas

  • CB6: Poseer y comprender conocimientos que aporten una base u oportunidad de ser originales en el desarrollo y/o aplicación de ideas, a menudo en un contexto de investigación.
  • CB7: Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio.
  • CB8: Que los estudiantes sean capaces de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus conocimientos y juicios.
  • CB9: Que los estudiantes sepan comunicar sus conclusiones ¿y los conocimientos y razones últimas que las sustentan¿ a públicos especializados y no especializados de un modo claro y sin ambigüedades.
  • CB10: Que los estudiantes posean las habilidades de aprendizaje que les permitan continuar estudiando de un modo que habrá de ser en gran medida autodirigido o autónomo.

Competencias generales

  • CG1: Capacidad para planificar, analizar y tomar decisiones en el ámbito del control de gestión velando por el correcto desempeño, de cada una de las áreas de la cadena de valor de la compañía.
  • CG2: Dominar e integrar las herramientas y técnicas de control de gestión necesarias para su desarrollo profesional.
  • CG3: Desarrollar habilidades directivas a través de situaciones y prácticas reales para una toma de decisiones adecuada y responsable.
  • CG4: Capacidad de análisis ante los retos organizacionales, de adaptación a nuevas situaciones y de proyección ante situaciones adversas, así como a posibles oportunidades que las nuevas tecnologías pueden ofrecer a la compañía.
  • CG5: Capacidad de aprendizaje autónomo y de mejora continua en conocimientos y habilidades profesionales relativos a la dirección y gestión de personas.

Competencias específicas

  • CE4: Ser capaz de formular un análisis integral y de sensibilidad de la empresa en base a la información patrimonial y financiera procedente del uso de las técnicas descriptivas y predictivas.
  • CE7: Analizar la información contable y financiera para facilitar a la dirección general la toma de decisiones, y la adaptación a situaciones futuras de la empresa.
  • CE12: Capacidad para identificar, medir y controlar los riesgos relacionados con las distintas áreas funcionales de las empresas, detectando cuáles son los factores determinantes del fracaso empresarial mediante el uso de modelos predictivos.

Competencias transversales

  • CT1: Adquirir la capacidad de organizar y planificar las tareas aprovechando los recursos y el tiempo de manera óptima.
  • CT2: Identificar las nuevas tecnologías como herramientas didácticas para el intercambio comunicacional en el desarrollo de procesos de indagación y de aprendizaje.
  • CT3: Desarrollar habilidades de comunicación, escritas y orales, para realizar atractivas y eficaces presentaciones de información profesional.
  • CT4: Adquirir la capacidad de trabajo independiente, impulsando la organización y favoreciendo el aprendizaje autónomo.

Tema 1. Análisis de empresas

  • Introducción y objetivos
  • El análisis de las empresas
  • Balance de situación
  • Cuenta de Pérdidas y Ganancias (PyG)
  • Estado de Flujos de Efectivo (EFE)
  • El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (ECPN)
  • La Memoria
  • Referencias bibliográficas

Tema 2. Análisis patrimonial y financiero

  • Introducción y objetivos
  • Análisis cualitativo
  • Análisis de los estados financieros
  • Referencias bibliográficas

Tema 3. Análisis de la capacidad para generar beneficios, valor y crecimiento

  • Introducción y objetivos
  • Análisis de la capacidad de generar beneficios: cuenta de pérdidas y ganancias
  • Creación de valor
  • Crecimiento equilibrado
  • Referencias bibliográficas

Tema 4. Simulación financiera

  • Introducción y objetivos
  • Estados financieros iniciales
  • Análisis de la Cuenta de Resultados
  • Análisis del Balance de Situación
  • Decisiones a adoptar
  • Hipótesis y objetivos de las proyecciones financieras
  • Cuenta de Resultados Previsional
  • Balance de Situación Previsional
  • Simulaciones

Tema 5. El riesgo en la gestión empresarial

  • Introducción y objetivos
  • Importancia de administrar el riesgo
  • La gestión del riesgo en la empresa: antecedentes
  • La gestión de riesgos como estrategia
  • Referencias bibliográficas

Tema 6. Identificación y tolerancia a los riesgos

  • Introducción y objetivos
  • Qué es y qué no es el riesgo
  • Aversión al riesgo y teoría de la utilidad
  • Tipos de riesgos empresariales
  • Referencias bibliográficas

Tema 7. El riesgo en las decisiones financieras

  • Introducción y objetivos
  • El riesgo de los proyectos de inversión
  • Cómo medir el riesgo de un proyecto
  • El análisis de escenarios y los modelos de simulación
  • Referencias bibliográficas

Tema 8.Modelos predictivos del fracaso empresarial

  • Introducción y objetivos
  • Tipología y causas del fracaso empresarial
  • Predicción de la insolvencia financiera
  • La reorganización
  • Referencias bibliográficas

Las actividades formativas de la asignatura se han elaborado con el objetivo de adaptar el proceso de aprendizaje a las diferentes capacidades, necesidades e intereses de los alumnos.

Las actividades formativas de esta asignatura son las siguientes:

  • Casos prácticos. Situarán al alumno ante situaciones reales que tendrán que analizar y tras ello tomar decisiones, evaluar consecuencias y alternativas.
  • Participación en eventos. Son eventos programados todas las semanas del cuatrimestre: sesiones presenciales virtuales, foros de debate.
Descargar programación

Estas actividades formativas prácticas se completan, por supuesto, con estas otras:

  • Estudio personal
  • Tutorías. Las tutorías se pueden articular a través de diversas herramientas y medios. Durante el desarrollo de la asignatura, el profesor programa tutorías en días concretos para la resolución de dudas de índole estrictamente académico a través de las denominadas “sesiones de consultas”. Como complemento de estas sesiones se dispone también del foro “Pregúntale al profesor de la asignatura” a través del cual se articulan algunas preguntas de alumnos y las correspondientes respuestas en el que se tratan aspectos generales de la asignatura. Por la propia naturaleza de los medios de comunicación empleados, no existen horarios a los que deba ajustarse el alumno.
  • Examen final presencial

Las horas de dedicación a cada actividad se detallan en la siguiente tabla:

ACTIVIDADES FORMATIVAS HORAS POR ASIGNATURA % PRESENCIAL
Sesiones presenciales virtuales 15 horas 100%
Lecciones magistrales 6 horas 0
Estudio del material básico 60 horas 0
Lectura del material complementario 45 horas 0
Trabajos, casos prácticos y test de autoevaluación 29 horas 0
Tutorías 16 horas 30%
Trabajo colaborativo 7 horas 0
Examen final presencial 2 horas 100%
Total 180 horas -

Bibliografía básica

Recuerda que la bibliografía básica es imprescindible para el estudio de la asignatura. Cuando se indica que no está disponible en el aula virtual, tendrás que obtenerla por otros medios: librería UNIR, biblioteca...

Los textos necesarios para el estudio de la asignatura han sido elaborados por UNIR y están disponibles en formato digital para consulta, descarga e impresión en el aula virtual.

Bibliografía complementaria

  • Amat, O., & Salas, O. A. (2008). Análisis de balances: Claves para elaborar un análisis de las cuentas anuales. Profit Editorial.
  • Archel Domench, P., Lizarraga Dallo, F., Sánchez, Alegría, S y Cano Rodríguez, M. (2015). Estados contables: elaboración, análisis e interpretación. Editorial Pirámide. 
  • Brealey, R.A., Myers, S.C. y Allen, F. (2010). Principios de finanzas corporativas. México DF: McGraw Hill.
  • Culp, C.L. (2002). The Risk Management Process: Business Strategy and Tactics. New York: John Wiley & Sons.
  • Norma ISO 31000 (2018). Gestión del riesgo: principios y guías. Recuperado el 10 de enero de 2019, de https://www.iso.org/standard/43170.html
  • Pindado, J. (Dir.) (2012). Finanzas Empresariales. Madrid: Paraninfo.

El sistema de calificación se basa en la siguiente escala numérica:

0 - 4, 9 Suspenso (SS)
5,0 - 6,9 Aprobado (AP)
7,0 - 8,9 Notable (NT)
9,0 - 10 Sobresaliente (SB)

La calificación se compone de dos partes principales:

El examen se realiza al final del cuatrimestre y es de carácter PRESENCIAL y OBLIGATORIO. Supone el 60% de la calificación final y para que la nota obtenida en este examen se sume a la nota final, es obligatorio APROBARLO.

La evaluación continua supone el 40% de la calificación final. Este 40% de la nota final se compone de las calificaciones obtenidas en las diferentes actividades formativas llevadas a cabo durante el cuatrimestre.

Ten en cuenta que la suma de las puntuaciones de las actividades de la evaluación continua permite que realices las que prefieras hasta conseguir el máximo puntuable mencionado. En la programación semanal de la asignatura, se detalla la calificación máxima de cada actividad o evento concreto puntuables.

Sistema de evaluación Ponderación min - max
Participación del estudiante (sesiones, foros, tutorías) 0% - 10%
Trabajos, proyectos, laboratorios/talleres y casos 20% - 40%
Test de autoevaluación 0% - 10%
Examen final presencial 60% - 60%

José Antonio Clemente

Formación académica:Doctorado en Programa de Finanzas. Cum Laude (CEU-Elche). Es Licenciado en Administración y Dirección de Empresas (UV). Executive Master Business Administration (IEDE). Máster Bursátil y Financiero (FEBF). Advanced Management Program-AMP (IE). Postgrado en Control de Gestión por ESADE. Varios programas superiores en Empresa Familiar. Posee varias certificaciones financieras internacionales de máximo nivel: CIIA®, CEVE®

Experiencia: Desde el año 2010 desarrolla su actividad profesional Asesor Financiero y de la Alta Dirección (reestructuraciones de deuda, planes de viabilidad, reorganización de empresas,…) así como Economista Forense-REFor-CGCEE (perito judicial, situaciones pre-concursales, experto independiente en planes de viabilidad RD 3/2009, …). Durante 1995-2010 fue Jefe de Contabilidad, Director Financiero y Asesor Financiero. Profesor invitado en universidades europeas (Alemania, Bélgica,R.Checa, Irlanda,Polonia).

Líneas de investigación: Ha publicado diversos artículos científicos en revistas especializadas relacionados con Estructura de Capital, Impuestos, Teoría de la Financiación y Emprendedurismo. Actualmente forma parte de un proyecto de investigación a nivel nacional relacionado con Empresa Familiar, y otro proyecto relacionado con la Cultura Financiera y el Sistema Educativo.

Juan Pedro Asencio

Formación académica: Master of Science in Management Information Systems (MSMIS) at Universidad de Cadiz (2017). MBA at UNED (National Distance Education University) (2016). Financial Planner (Executive Program) at IEB (Instituto de Estudios Bursátiles) (2016). PhD in Economics (cum laude by unanimity), University of Seville. (2015).

Experiencia: International Private Banking, three years of experience. Blockchain and information systems, one year of experience. Private banking, eight years of experience. Commercial banking, two years of experience.

Líneas de investigación: Finance, Applied Economics, Blockchain technologies.

Rafael Hernández Barros

Formación académica: Doctor en Finanzas de Empresa por la Universidad Autónoma de Madrid MBA por IESE Business School

Experiencia: Profesor de finanzas corporativas y gestión financiera en diversas instituciones universitarias y escuelas de negocio. Acreditado como Profesor Contratado Doctor, ANECA. Más de 25 años de experiencia en el sector financiero y asegurador en puestos directivos en las áreas de consultoría, operaciones y finanzas. Actualmente es Director de Soporte Financiero y de Negocio de Aon España, área de apoyo al negocio en planificación estratégica financiera y cumplimiento corporativo. Es además socio-fundador, consejero y asesor de varias organizaciones y start-ups.

Líneas de investigación: Investigación está centrada en la gestión de riesgos financieros de la empresa, realizada en instituciones como IESE Business School (Universidad de Navarra), Cass Business School (City University London) o Universidad Complutense de Madrid. Trabajo de investigación publicado en revistas académicas nacionales e internacionales, como Journal of Business Economics and Management, Geneva Papers of Risk and Insurance, International Business Research, Innovar o Revista de Análisis Financiero, entre otras. Es también autor del libro Gestión del Riesgo y Fundamentos Prácticos de Solvencia.

Obviamente, al tratarse de formación online puedes organizar tu tiempo de estudio como desees, siempre y cuando vayas cumpliendo las fechas de entrega de actividades, trabajos y exámenes. Nosotros, para ayudarte, te proponemos los siguientes pasos:

  1. Desde el Campus virtual podrás acceder al aula virtual de cada asignatura en la que estés matriculado y, además, al aula virtual del Curso de introducción al campus virtual. Aquí podrás consultar la documentación disponible sobre cómo se utilizan las herramientas del aula virtual y sobre cómo se organiza una asignatura en la UNIR y también podrás organizar tu plan de trabajo con tu tutor personal.
  2. Observa la programación semanal. Allí te indicamos qué parte del temario debes trabajar cada semana.
  3. Ya sabes qué trabajo tienes que hacer durante la semana. Accede ahora a la sección Temas del aula virtual. Allí encontrarás el material teórico y práctico del tema correspondiente a esa semana.
  4. Comienza con la lectura de las Ideas clave del tema. Este resumen te ayudará a hacerte una idea del contenido más importante del tema y de cuáles son los aspectos fundamentales en los que te tendrás que fijar al estudiar el material básico. Consulta, además, las secciones del tema que contienen material complementario.
  5. Dedica tiempo al trabajo práctico (sección Actividades y Test). En la programación semanal te detallamos cuáles son las actividades correspondientes a cada semana y qué calificación máxima puedes obtener con cada una de ellas.
  6. Te recomendamos que participes en los eventos del curso (sesiones presenciales virtuales, foros de debate…). Para conocer la fecha concreta de celebración de los eventos debes consultar las herramientas de comunicación del aula vitual. Tu profesor y tu tutor personal te informarán de las novedades de la asignatura.

En el aula virtual del Curso de introducción al campus virtual encontrarás siempre disponible la documentación donde te explicamos cómo se estructuran los temas y qué podrás encontrar en cada una de sus secciones.

Recuerda que en el aula virtual del Curso de introducción al campus virtual puedes consultar el funcionamiento de las distintas herramientas del aula virtual: Correo, Foro, Sesiones presenciales virtuales, Envío de actividades, etc.

Ten en cuenta estos consejos...

  • Sea cual sea tu plan de estudio, accede periódicamente al aula Virtual, ya que de esta forma estarás al día de las novedades del curso y en contacto con tu profesor y con tu tutor personal.
  • Recuerda que no estás solo: consulta todas tus dudas con tu tutor personal utilizando el correo electrónico. Además, siempre puedes consultar tus dudas sobre el temario en los foros que encontrarás en cada asignatura (Pregúntale al profesor).
  • ¡Participa! Siempre que te sea posible accede a los foros de debate. El intercambio de opiniones, materiales e ideas nos enriquece a todos.
  • Y ¡recuerda!, estás estudiando con metodología on line: tu esfuerzo y constancia son imprescindibles para conseguir buenos resultados. ¡No dejes todo para el último día!