Última revisión realizada: 29/04/2022

Denominación de la asignatura: Dirección Financiera y Gestión de Riesgos
Postgrado al que pertenece: Máster Universitario en Dirección del Comercio Exterior e Internacionalización de Empresas
Créditos ECTS: 6
Cuatrimestre en el que se imparte: Segundo
Carácter de la asignatura: Obligatoria

Presentación

En el mundo globalizado actual, las empresas tienen que mantener un permanente contacto con el mundo exterior, a través del comercio y los negocios internacionales. Esta apertura se desarrolla en cualquiera de las áreas de internacionalización de la empresa, sean operaciones de exportación u operaciones de importación o sean inversiones directas en el exterior, aplicable a cualquier tipo de empresa, sean pymes o sean grandes empresas, y con actuaciones en cualquier tipo de mercado - países desarrollados, países emergentes o en vías de desarrollo.

Las particularidades de operar en los mercados internacionales, supone aceptar el trabajar con algunos condicionantes, incertidumbres o riesgos, dentro de los que destacan el riesgo de impago, por causas políticas o comerciales, y el riesgo de cambio, al utilizar divisas distintas entre los cobros y los pagos. Estos riesgos, del tipo que sean, se deben identificar, analizar y gestionar de la mejor forma posible para atenuar, minorar o eliminar su incidencia en la operación, según cada caso.

Cada vez más los clientes, públicos o privados, exigen que los pagos que correspondan de las operaciones correspondientes se cancelen aceptando por parte del vendedor no un pago contado sino, cada vez más y más, financiándoles la operación incluso, en muchos casos, con instrumentos a largo plazo. Aquí aparece otro riesgo, el de crédito, cuando hay pago aplazado.

De todo ello va a versar esta asignatura donde se hablara en detalle de:

  1. El mercado de divisas, imprescindible de comprender cuando se opera con dos o más divisas diferentes.
  2. El mercado de cambios y las distintas formas de cobertura del riesgo del tipo de cambio.
  3. El mercado de los tipos de interés y su cobertura, sobre todo en el largo plazo.
  4. Los medios de pago-cobro normalmente utilizados en estas transacciones y su condición de medios revocables o irrevocables.
  5. Las garantías, piezas imprescindibles y necesarias de una u otra forma en el comercio internacional, y siempre difíciles de conseguir por los riesgos que entrañan a las partes involucradas.
  6. Las compañías de seguros de exportación, su misión y su aportación.
  7. La financiación de las operaciones, tanto las de exportación como las de importación, con fondos propios o de terceros, en el corto, medio y largo plazo.
  8. Los riesgos básicos que se encuentran en cualquier operación y la gestión de los mismos.

El enfoque docente va a ser eminentemente práctico, fijando bien los conceptos teóricos, las pautas de actuación y la toma de decisiones en cada tema teniendo en cuenta las deferencias según el tipo de empresa (pyme o gran empresa), el tipo de actividad fabril (bienes, servicios o proyectos) y las áreas geográficas de actuación (Unión Europea, Latinoamérica, otros)

Competencias básicas

  • CB6: Poseer y comprender conocimientos que aporten una base u oportunidad de ser originales en el desarrollo y/o aplicación de ideas, a menudo en un contexto de investigación.
  • CB7: Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio.
  • CB8: Que los estudiantes sean capaces de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus conocimientos y juicios.
  • CB9: Que los estudiantes sepan comunicar sus conclusiones más los conocimientos y razones que las sustentan a públicos especializados y no especializados de un modo claro y sin ambigüedades.
  • CB10: Que los estudiantes posean las habilidades de aprendizaje que les permitan continuar estudiando de un modo que habrá de ser en gran medida autodirigido o autónomo.

Competencias generales

  • CG1: Ser capaz de desarrollar habilidades y destrezas prácticas que faciliten el desempeño de tareas de gestión propias del comercio exterior.
  • CG2: Ser capaz de desarrollar la capacidad de análisis crítico de nivel avanzado en el planteamiento, enfoque y solución de problemas propios de la gestión del comercio exterior.
  • CG5: Ser capaz de trabajar de manera metódica y organizada, y de dirigir el esfuerzo a la consecución de objetivos planificados de antemano, teniendo en cuenta la complejidad interdisciplinaria del comercio exterior y la internacionalización empresarial.
  • CG6: Ser capaz de interpretar la información técnica relativa al funcionamiento de la empresa internacional.
  • CG8: Ser capaz de llevar a cabo actividades de asesoramiento empresarial e institucional en materia de comercio exterior e internacionalización de empresas, aplicando los conocimientos y habilidades adquiridos.

Competencias transversales

  • CT1: Adquirir la capacidad de organizar y planificar las tareas, aprovechando los recursos y el tiempo de manera óptima.
  • CT2: Identificar las nuevas tecnologías como herramientas didácticas para el intercambio comunicacional en el desarrollo de procesos de indagación y de aprendizaje.
  • CT3: Desarrollar habilidades de comunicación, escritas y orales, para realizar atractivas y eficaces presentaciones de información profesional.
  • CT4: Adquirir la capacidad de trabajo independiente, impulsando la organización y favoreciendo el aprendizaje autónomo.

Competencias específicas

  • CE17: Ser capaz de definir la estructura financiera de una empresa y los mercados internacionales de financiación y deuda.
  • CE18: Ser capaz de definir e interpretar las ratios fundamentales que informan sobre la situación financiera de la empresa internacional.
  • CE19: Ser capaz de enumerar y describir los medios de cobro y pago internacionales y estimar los riesgos asociados a ellos.

Tema 1. Mercados Financieros

  • Introducción y objetivos de la asignatura.
  • La empresa ante la internacionalización.
  • La financiación de la empresa.
  • Programas públicos de apoyo y financiación a operaciones internacionales.
  • Mercados financieros internacionales.

Tema 2.

  • Características y funcionamiento.
  • Convertibilidad de divisas.
  • Mercado de cambios.
  • Tipos de operaciones en el mercado de divisas
  • Cobertura del riesgo de cambio.
  • Mecanismos de auto cobertura del riesgo de cambio.
  • Cobertura del riesgo de tipo de interés.

Tema 3.

  • Aspectos generales
  • Cheque personal y bancario
  • Orden de pago
  • Remesa o cobranzas
  • Crédito documentario

Tema 4.

  • Introducción
  • Sociedades de Garantía Reciproca
  • Cartas de crédito contingente
  • Garantías a primer requerimiento
  • Fianzas contractuales
  • Tipos de avales en comercio exterior

Tema 5.

  • Introducción y objetivos
  • Tipología de riesgos
  • Compañías aseguradoras
  • Proceso de contratación y cobertura
  • Riesgos cubiertos y porcentajes de cobertura

Tema 6.

  • Necesidad de financiación en el comercio internacional
  • Financiación propia y de terceros
  • Plazos de financiación
  • Financiación de operaciones de importación

Tema 7.

  • Financiación de operaciones de exportación

Tema 8.

  • Financiación exportaciones con apoyo oficial
  • Financiaciones especiales- Project Finance

Tema 9.

  • Introducción y objetivos
  • Riego país
  • Riesgos comerciales
  • Riesgos extraordinarios
  • Riesgos financieros
  • Otros riesgos

Las actividades formativas de la asignatura se han elaborado con el objetivo de adaptar el proceso de aprendizaje a las diferentes capacidades, necesidades e intereses de los alumnos.

Las actividades formativas de esta asignatura son las siguientes:

  • Casos prácticos. Situarán al alumno ante situaciones reales que tendrán que analizar y tras ello tomar decisiones, evaluar consecuencias y alternativas.
  • Participación en eventos. Son eventos programados todas las semanas del cuatrimestre: sesiones presenciales virtuales, foros de debate.
Descargar programación

Estas actividades formativas prácticas se completan, por supuesto, con estas otras:

  • Estudio personal
  • Tutorías. Las tutorías se pueden articular a través de diversas herramientas y medios. Durante el desarrollo de la asignatura, el profesor programa tutorías en días concretos para la resolución de dudas de índole estrictamente académico a través de las denominadas “sesiones de consultas”. Como complemento de estas sesiones se dispone también del foro “Pregúntale al profesor de la asignatura” a través del cual se articulan algunas preguntas de alumnos y las correspondientes respuestas en el que se tratan aspectos generales de la asignatura. Por la propia naturaleza de los medios de comunicación empleados, no existen horarios a los que deba ajustarse el alumno.
  • Examen final presencial u online

Las horas de dedicación a cada actividad se detallan en la siguiente tabla:

ACTIVIDADES FORMATIVAS HORAS POR ASIGNATURA % PRESENCIAL
Sesiones presenciales virtuales 15 horas 100%
Lecciones magistrales 6 horas 0
Estudio del material básico 60 horas 0
Lectura del material complementario 45 horas 0
Trabajos, casos prácticos 29 horas 0
Tutorías 16 horas 30%
Trabajo colaborativo 7 horas 0
Examen final 2 horas 100%
Total 180 horas -

Bibliografía básica

Recuerda que la bibliografía básica es imprescindible para el estudio de la asignatura. Cuando se indica que no está disponible en el aula virtual, tendrás que obtenerla por otros medios: librería UNIR, biblioteca...

Los textos necesarios para el estudio de la asignatura han sido elaborados por UNIR y están disponibles en formato digital para consulta, descarga e impresión en el aula virtual.

 

El sistema de calificación se basa en la siguiente escala numérica:

0 - 4, 9 Suspenso (SS)
5,0 - 6,9 Aprobado (AP)
7,0 - 8,9 Notable (NT)
9,0 - 10 Sobresaliente (SB)

La calificación se compone de dos partes principales:

El examen se realiza al final del cuatrimestre y es de carácter PRESENCIAL U ONLINE y OBLIGATORIO. Supone el 60% de la calificación final y para que la nota obtenida en este examen se sume a la nota final, es obligatorio APROBARLO.

La evaluación continua supone el 40% de la calificación final. Este 40% de la nota final se compone de las calificaciones obtenidas en las diferentes actividades formativas llevadas a cabo durante el cuatrimestre.

Sistema de evaluación Ponderación min - max
Participación del estudiante (sesiones, foros, tutorías) 0% - 10%
Trabajos, proyectos, y/o casos 20% - 40%
Test de autoevaluación 0% - 10%
Examen final 60% - 60%

Obviamente, al tratarse de formación online puedes organizar tu tiempo de estudio como desees, siempre y cuando vayas cumpliendo las fechas de entrega de actividades, trabajos y exámenes. Nosotros, para ayudarte, te proponemos los siguientes pasos:

  1. Desde el Campus virtual podrás acceder al aula virtual de cada asignatura en la que estés matriculado y, además, al aula virtual del Curso de introducción al campus virtual. Aquí podrás consultar la documentación disponible sobre cómo se utilizan las herramientas del aula virtual y sobre cómo se organiza una asignatura en la UNIR y también podrás organizar tu plan de trabajo personal con tu profesor-tutor.
  2. Observa la programación semanal. Allí te indicamos qué parte del temario debes trabajar cada semana.
  3. Ya sabes qué trabajo tienes que hacer durante la semana. Accede ahora a la sección Temas del aula virtual. Allí encontrarás el material teórico y práctico del tema correspondiente a esa semana.
  4. Comienza con la lectura de las Ideas clave del tema. Este resumen te ayudará a hacerte una idea del contenido más importante del tema y de cuáles son los aspectos fundamentales en los que te tendrás que fijar al estudiar el material básico. Consulta, además, las secciones del tema que contienen material complementario.
  5. Dedica tiempo al trabajo práctico (sección Actividades y Test). En la programación semanal te detallamos cuáles son las actividades correspondientes a cada semana y qué calificación máxima puedes obtener con cada una de ellas.
  6. Te recomendamos que participes en los eventos del curso (sesiones presenciales virtuales, foros de debate…). Para conocer la fecha concreta de celebración de los eventos debes consultar las herramientas de comunicación del aula vitual. Tu profesor y tu profesor-tutor te informarán de las novedades de la asignatura.

En el aula virtual del Curso de introducción al campus virtual encontrarás siempre disponible la documentación donde te explicamos cómo se estructuran los temas y qué podrás encontrar en cada una de sus secciones.

Recuerda que en el aula virtual del Curso de introducción al campus virtual puedes consultar el funcionamiento de las distintas herramientas del aula virtual: Correo, Foro, Sesiones presenciales virtuales, Envío de actividades, etc.

Ten en cuenta estos consejos...

  • Sea cual sea tu plan de estudio, accede periódicamente al aula Virtual, ya que de esta forma estarás al día de las novedades del curso y en contacto con tu profesor y con tu profesor tutor.
  • Recuerda que no estás solo: consulta todas tus dudas con tu profesor-tutor utilizando el correo electrónico. Además, siempre puedes consultar tus dudas sobre el temario en los foros que encontrarás en cada asignatura (Pregúntale al profesor).
  • ¡Participa! Siempre que te sea posible accede a los foros de debate. El intercambio de opiniones, materiales e ideas nos enriquece a todos.
  • Y ¡recuerda!, estás estudiando con metodología on line: tu esfuerzo y constancia son imprescindibles para conseguir buenos resultados. ¡No dejes todo para el último día!