Presentación

El departamento de tesorería se ocupa de la gestión de los flujos monetarios de salida y de entrada en las cuentas de la empresa, permitiendo a su vez una correcta planificación financiera.

La complejidad de esta tarea se encuentra en relación con el tamaño, la internacionalidad y el sector en el que la empresa opera.

En esta asignatura se estudia el dominio de la gestión de la tesorería de la empresa, que es de máxima importancia para el alumno y su posterior desarrollo dentro de la organización financiera.

Dicho estudio y gestión se centran en la optimización de los fondos líquidos de la empresa y de la capacidad de la misma para obtenerlos, así como en el mantenimiento de una comunicación y coherencia con la Gestión de Cuentas a Cobrar, Cuentas a Pagar, la Gestión de Existencias y el resto de departamentos de la organización empresarial.

Al finalizar la materia, el estudiante será capaz de organizar el departamento de tesorería, de adoptar decisiones estratégicas respecto los medios de cobro y pago; las operaciones de comercio internacional y las operaciones en divisa. Establecer los objetivos y procedimientos para la organización, la gestión de riesgos financieros y operativos, y la toma de decisiones relacionadas con la financiación y la inversión del excedente.

Tema 1: Introducción a la gestión de la tesorería

• Introducción y objetivos
• La importancia de la tesorería en la organización financiera
• Estructura organizativa de la tesorería
• Modelos de organización: descentralización y centralización
• Conceptos básicos de tesorería 
• La evolución en la gestión de la tesorería

Tema 2: Objetivos y funciones de la tesorería  

• Introducción y objetivos
• La gestión del circulante
• La previsión de flujo de caja
• Las relaciones bancarias 
• La gestión del riesgo

Tema 3: La gestión de cobros y pagos

• Introducción y objetivos
• La gestión de cobros
• La gestión de proveedores
• La gestión del inventario
• El ciclo de conversión del efectivo

Tema 4: Los medios de pago domésticos

• Introducción y objetivos
• Instrumentos de pago
• Los sistemas de liquidación y compensación de pagos
• Legislación aplicable a los medios de pago
• Tendencias en la utilización de los medios de pago domésticos

Tema 5: Los medios de pago internacionales

• Introducción y objetivos
• Instrumentos de pago internacional
• La liquidación y compensación en los pagos internacionales
• La corresponsalía bancaria
• SWIFT
• Diferencias geográficas en el uso de los instrumentos de pago

Tema 6: Centralización de fondos y técnicas de cash pooling

• Introducción y objetivos
• La centralización de fondos y las técnicas de cash pooling
• La centralización de fondos internacionales
• El concepto de «In-House Banking»
• Aspectos a tener en cuenta en los procesos de centralización de fondos
• La centralización fondos en Europa: el mercado único de pagos (SEPA)
• La centralización de las operaciones. Los centros de servicio compartidos

Tema 7: El sistema financiero internacional

• Introducción y objetivos
• EsLos mercados financieros
• Mercados monetarios y mercados de capitales
• Mercados de renta fija
• Mercados de renta variable
• Mercados de divisa
• Mercados de derivados

Tema 8: Inversiones financieras y financiación a corto plazo

• Introducción y objetivos
• Estrategias y políticas de inversión a corto plazo
• Gestión de la inversión a corto plazo
• Supuesto de financiación a corto plazo

Tema 9: La gestión de los riesgo financieros

• Introducción y objetivos
• Riesgos en las operaciones en divisa
• Instrumentos de cobertura
• Riesgos de tipo de interés
• Riesgos en la exposición a materias primas

Tema 10: La gestión del riesgo operacional

• Introducción y objeticvos
• La gestión del riesgo en general
• El riesgo operacional
• El riesgo en los pagos
• Los riesgos empresariales
• Definición de planes de continuidad

Tema 11: El comercio exterior

• Introducción y objetivos
• Elementos del comercio exterior
• Organizaciones relacionadas con el comercio exterior
• Garantías en las operaciones de comercio exterior
• Financiación de proveedores y compradores

Tema 12: La tecnología en la gestión de tesorería 

• Introducción y objetivos
• Herramientas de gestión de tesorería
• Formatos y automatización de procesos
• La conectividad con las entidades financieras
• El futuro de la tecnología en la gestión de tesorería

Las actividades formativas de la asignatura se han elaborado con el objetivo de adaptar el proceso de aprendizaje a las diferentes capacidades, necesidades e intereses de los alumnos.

Las actividades formativas de esta asignatura son las siguientes:

• Casos prácticos. Situarán al alumno ante situaciones reales que tendrán que analizar y tras ello tomar decisiones, evaluar consecuencias y alternativas.
• Participación en eventos. Son eventos programados todas las semanas del cuatrimestre: sesiones presenciales virtuales, foros de debate.

Descargar programación

Estas actividades formativas prácticas se completan, por supuesto, con estas otras:

• Estudio personal
• Tutorías. Las tutorías se pueden articular a través de diversas herramientas y medios. Durante el desarrollo de la asignatura, el profesor programa tutorías en días concretos para la resolución de dudas de índole estrictamente académico a través de las denominadas “sesiones de consultas”. Como complemento de estas sesiones se dispone también del foro “Pregúntale al profesor de la asignatura” a través del cual se articulan algunas preguntas de alumnos y las correspondientes respuestas en el que se tratan aspectos generales de la asignatura. Por la propia naturaleza de los medios de comunicación empleados, no existen horarios a los que deba ajustarse el alumno.

Las horas de dedicación a cada actividad se detallan en la siguiente tabla:

ACTIVIDADES FORMATIVAS	HORAS POR ASIGNATURA
Sesiones presenciales virtuales (clases en directo)	38 horas
Estudio del material básico	30 horas
Lectura del material complementario	20 horas
Trabajos (proyecto final, talleres, casos prácticos)	32 horas
Trabajo colaborativo	20 horas
Tutorías / resolución de dudas	10 horas
Trabajo colaborativo	20 horas
Total	150 horas

Bibliografía básica

Recuerda que la bibliografía básica es imprescindible para el estudio de la asignatura. Cuando se indica que no está disponible en el aula virtual, tendrás que obtenerla por otros medios: librería UNIR, biblioteca...

Los textos necesarios para el estudio de la asignatura han sido elaborados por UNIR y están disponibles en formato digital para consulta, descarga e impresión en el aula virtual.

Bibliografía complementaria

• AFP (2012). Mobilizing global cash. Global liquidity guide series. París: Association for Financial Professionals. Recuperado de https://www.treasury-management.com/docs/Reval-AFP-GlobalLiquidityGuide-2-Mobilizing-Global-Cash.pdf
• AFP GUIDE (2012). Strategic Global Cash Position Forecasting. París: Association for Financial Professionals.
• Back, P. L. (1990). Gestión de la tesorería de empresas. Barcelona: Ediciones Díaz Santos S.A.
• Clavo, A., Parejo, J.A., Rodríguez, L., Cuervo, A. y Alcalde, E. (2018). Manual del sistema financiero español (27ª ed.). Barcelona: Ariel.
• Capgemini (2018). World Payments Report 2018. París: Capgemini.
• Cortés, E y J.C. (2010). Guía practica de la tesorería. De la A a la Z. Madrid: Wolters Kluwer España.
• Delgado J.I. (2000). Manual practico de gestión de tesorería de empresas. Madrid: Ediciones Díaz de Santos S. A.
• Masson, J.y Krawczyk, M. (2012). Essentials of Treasury Management. París:Association for Financial Professionals.
• Ortega, F. J. (2011). Gestión de la tesorería. Madrid: ESIC Editorial.
• Pindado, J. (2001). Gestión de Tesorería en la Empresa. Teoría y aplicaciones prácticas. Salamanca: Ediciones Universidad de Salamanca.
• Uría, F. et al. (2018). Servicios de pago: adaptación a la Directiva PSD II. Madrid: Francis Lefebvre.

El sistema de calificación se basa en la siguiente escala numérica:

0 - 4, 9	Suspenso	(SS)
5,0 - 6,9	Aprobado	(AP)
7,0 - 8,9	Notable	(NT)
9,0 - 10	Sobresaliente	(SB)

La evaluación continua supone el 100% de la calificación final. Esta puntuación se compone de las calificaciones obtenidas en las diferentes actividades formativas llevadas a cabo durante el cuatrimestre.En la programación semanal de la asignatura, se detalla la calificación máxima de cada actividad o evento concreto puntuables.

Sistema de evaluación	Ponderación min - max
Participación / asistencia a sesiones presenciales virtuales	10%
Trabajos	90%

Obviamente, al tratarse de formación online puedes organizar tu tiempo de estudio como desees, siempre y cuando vayas cumpliendo las fechas de entrega de actividades, trabajos y exámenes. Nosotros, para ayudarte, te proponemos los siguientes pasos:

1. Desde el Campus virtual podrás acceder al aula virtual de cada asignatura en la que estés matriculado y, además, al aula virtual del Curso de introducción al campus virtual. Aquí podrás consultar la documentación disponible sobre cómo se utilizan las herramientas del aula virtual y sobre cómo se organiza una asignatura en la UNIR y también podrás organizar tu plan de trabajo con tu tutor personal.
2. Observa la programación semanal. Allí te indicamos qué parte del temario debes trabajar cada semana.
3. Ya sabes qué trabajo tienes que hacer durante la semana. Accede ahora a la sección Temas del aula virtual. Allí encontrarás el material teórico y práctico del tema correspondiente a esa semana.
4. Comienza con la lectura de las Ideas clave del tema. Este resumen te ayudará a hacerte una idea del contenido más importante del tema y de cuáles son los aspectos fundamentales en los que te tendrás que fijar al estudiar el material básico. Consulta, además, las secciones del tema que contienen material complementario.
5. Dedica tiempo al trabajo práctico (sección Actividades y Test). En la programación semanal te detallamos cuáles son las actividades correspondientes a cada semana y qué calificación máxima puedes obtener con cada una de ellas.
6. Te recomendamos que participes en los eventos del curso (sesiones presenciales virtuales, foros de debate…). Para conocer la fecha concreta de celebración de los eventos debes consultar las herramientas de comunicación del aula vitual. Tu profesor y tu tutor personal te informarán de las novedades de la asignatura.

En el aula virtual del Curso de introducción al campus virtual encontrarás siempre disponible la documentación donde te explicamos cómo se estructuran los temas y qué podrás encontrar en cada una de sus secciones.

Recuerda que en el aula virtual del Curso de introducción al campus virtual puedes consultar el funcionamiento de las distintas herramientas del aula virtual: Correo, Foro, Sesiones presenciales virtuales, Envío de actividades, etc.