Última revisión realizada:12/11/2020

Denominación de la asignatura: Análisis Cuantitativo Avanzado
Postgrado al que pertenece: Máster Universitario en Gestión de Riesgos Financieros
Créditos ECTS: 6
Cuatrimestre en el que se imparte: Primero
Materia a la que pertenece: Fundamentos y Modelos para la Gestión del Riesgo
Carácter de la asignatura: Obligatoria

Presentación

La asignatura de Análisis Cuantitativo Avanzado forma parte del Master Universitario en Gestión de Riesgos Financieros y tiene como objetivos:

  • La comprensión de los fundamentos estadísticos y técnicos necesarios para modelizar riesgos financieros.
  • El aprendizaje y la utilización práctica de las herramientas estadísticas y cuantitativas necesarias para gestionar los riesgos financieros.

El desarrollo de la asignatura de Análisis Cuantitativo Avanzado ayudará al alumno a conocer, interpretar y utilizar un conjunto de métodos cuantitativos matemáticos, estadísticos y econométricos de análisis avanzado que se emplean en la industria bancaria y financiera para la estimación y contraste de modelos de análisis financiero, de análisis de inversiones, de gestión de fondos (de inversión, de pensiones, o alternativos) y de gestión de riesgos.
Además en la asignatura de Análisis Cuantitativo Avanzado el alumno desarrollará la capacidad de valorar de forma crítica los trabajos realizados por terceros que utilicen técnicas cuantitativas y aprenderá a interpretar los resultados de estos modelos para utilizarlos en los procesos de toma de decisiones en procesos de gestión de riesgos, análisis financieros o análisis de inversiones. En el proceso de interpretar resultados el alumno desarrollará la capacidad de evaluar las implicaciones y limitaciones de las aplicaciones informáticas empleadas en el análisis con el fin de evitar conclusiones erróneas.
La asignatura de Análisis Cuantitativo Avanzado también desarrollará en el alumno la capacidad de utilizar herramientas de software para la resolución de problemas financieros reales, interpretar adecuadamente los resultados obtenidos y extraer conclusiones útiles para elaborar informes a partir del análisis realizado.

Competencias básicas

  • CB6: Poseer y comprender conocimientos que aporten una base u oportunidad de ser originales en el desarrollo y/o aplicación de ideas, a menudo en un contexto de investigación.
  • CB7: Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio.
  • CB8: Que los estudiantes sean capaces de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus conocimientos y juicios.
  • CB9: Que los estudiantes sepan comunicar sus conclusiones y los conocimientos y razones últimas que las sustentan a públicos especializados y no especializados de un modo claro y sin ambigüedades.
  • CB10: Que los estudiantes posean las habilidades de aprendizaje que les permitan continuar estudiando de un modo que habrá de ser en gran medida autodirigido o autónomo.

Competencias generales

  • CG1: Planificar, analizar y tomar decisiones en el ámbito de la gestión de riesgos financieros.
  • CG2: Ser capaz de integrar las herramientas y técnicas de medición y gestión de riesgos financieros necesarias para su desarrollo profesional.
  • CG4: Analizar y evaluar los retos organizacionales, de adaptación a nuevas situaciones y de proyección ante situaciones adversas, así como a posibles oportunidades que las nuevas tecnologías pueden ofrecer a la compañía, en el ámbito de los riesgos financieros.
  • CG5: Aplicar las tecnologías de la información y las comunicaciones en el ámbito de la gestión de riesgos financieros.

Competencias específicas

  • CE1: Aplicar conceptos y técnicas de análisis matemático, probabilidad y estadística, que sean requeridos para la gestión de riesgos financieros.
  • CE4: Aplicar de forma apropiada técnicas econométricas relacionadas con la gestión de riesgos financieros.
  • CE5: Analizar la sostenibilidad de la estructura financiera de una empresa, en base a las diferentes fuentes de financiación, política de dividendos, estructura de control y otros temas financieros relevantes.
  • CE8: Valorar, en un nivel superior al del grado, operaciones, activos financieros y contratos financieros derivados.

Competencias transversales

  • CT1: Aplicar las nuevas tecnologías como herramientas para el intercambio comunicacional en el desarrollo de procesos de indagación y de aprendizaje.
  • CT2: Desarrollar habilidades de comunicación, para redactar informes y documentos, o realizar eficaces presentaciones de los mismos.

Tema 1. Distribuciones de probabilidad

  • Introducción y objetivos
  • Distribuciones de probabilidad discretas
  • Distribuciones de probabilidad continuas
  • Referencias bibliográficas

Tema 2. Inferencia estadística

  • Introducción y objetivos
  • Conceptos básicos de inferencia estadística y estimación de parámetros
  • Propiedades de los estimadores
  • Inferencia estadística. Métodos de estimación puntual
  • Inferencia estadística. Estimación por intervalos de confianza
  • Contraste de hipótesis
  • Referencias bibliográficas

Tema 3. Teoría de probabilidad

  • Introducción y objetivos
  • Conceptos básicos de probabilidad. Espacio muestral
  • Distribución de frecuencias
  • Medidas de posición y dispersión
  • Tipificación de variables
  • Probabilidad
  • Probabilidad condicional
  • Independencia de sucesos
  • Referencias bibliográficas

Tema 4. Análisis bayesiano

  • Introducción y objetivos
  • Conceptos generales de probabilidad bayesiana
  • El teorema de Bayes
  • Redes bayesianas
  • Ratio de odds
  • Referencias bibliográficas

Tema 5. Correlación

  • Introducción y objetivos
  • Coeficiente de correlación de Pearson
  • Significación del coeficiente de correlación de Pearson
  • Interpretación del coeficiente de correlación de Pearson
  • Correlación y causalidad
  • Referencias bibliográficas

Tema 6. Volatilidad

  • Introducción y objetivos
  • Modelo de suavizado exponencial. EWMA
  • Modelo GARCH (1,1)
  • Predicción de la volatilidad

Tema 7. Estadística y modelización financiera

  • Introducción y objetivos
  • Medición del riesgo inherente de los activos y carteras de renta variable
  • Medición de las rentabilidades de los activos y carteras de renta variable
  • Modelización financiera
  • Modelo CAPM
  • Modelo VaR (Value at Risk)
  • Modelos de valoración multifactoriales

Tema 8. Regresión lineal

  • Introducción y objetivos
  • Regresión lineal simple
  • Modelos probit
  • Modelos logit
  • Regresión lineal con regresores múltiples
  • Multicolinealidad de las variables explicativas
  • Referencias bibliográficas

Tema 9. Series temporales

  • Introducción y objetivos
  • Procesos estocásticos
  • Modelos univariantes. ARMA y ARIMA
  • Modelos multivariantes estacionarios
  • Modelos multivariantes no estacionarios
  • Referencias bibliográficas

Tema 10. Métodos de simulación

  • Introducción y objetivos
  • Generación de números aleatorios
  • Simulación histórica
  • Simulación de Montecarlo

Las actividades formativas de la asignatura se han elaborado con el objetivo de adaptar el proceso de aprendizaje a las diferentes capacidades, necesidades e intereses de los alumnos.

Las actividades formativas de esta asignatura son las siguientes:

  • Trabajo. Se trata de actividades de diferentes tipos: reflexión, análisis de casos, prácticas, etc.
  • Comentario de lecturas. Es un tipo de actividad muy concreto que consiste en el análisis de textos de artículos de autores expertos en diferentes temas de la asignatura.
  • Casos prácticos. Situarán al alumno ante situaciones reales que tendrán que analizar y tras ello tomar decisiones, evaluar consecuencias y alternativas.
  • Participación en eventos. Son eventos programados todas las semanas del cuatrimestre: sesiones presenciales virtuales, foros de debate.
Descargar programación

Estas actividades formativas prácticas se completan, por supuesto, con estas otras:

  • Estudio personal
  • Tutorías. Las tutorías se pueden articular a través de diversas herramientas y medios. Durante el desarrollo de la asignatura, el profesor programa tutorías en días concretos para la resolución de dudas de índole estrictamente académico a través de las denominadas “sesiones de consultas”. Como complemento de estas sesiones se dispone también del foro “Pregúntale al profesor de la asignatura” a través del cual se articulan algunas preguntas de alumnos y las correspondientes respuestas en el que se tratan aspectos generales de la asignatura. Por la propia naturaleza de los medios de comunicación empleados, no existen horarios a los que deba ajustarse el alumno.
  • Examen final presencial

Las horas de dedicación a cada actividad se detallan en la siguiente tabla:

ACTIVIDADES FORMATIVAS HORAS POR ASIGNATURA % PRESENCIAL
Sesiones presenciales virtuales 15 horas 100%
Recursos didácticos audiovisuales 6 horas 0
Estudio del material básico 60 horas 0
Lectura del material complementario 45 horas 0
Trabajos, casos prácticos y test de autoevaluación 17 horas 0
Talleres prácticos virtuales 12 horas 16,7%
Tutorías 16 horas 30%
Trabajo colaborativo 7 horas 0
Examen final presencial 2 horas 100%
Total 180 horas -

 

Bibliografía básica

Recuerda que la bibliografía básica es imprescindible para el estudio de la asignatura. Cuando se indica que no está disponible en el aula virtual, tendrás que obtenerla por otros medios: librería UNIR, biblioteca...

Los textos necesarios para el estudio de la asignatura han sido elaborados por UNIR y están disponibles en formato digital para consulta, descarga e impresión en el aula virtual.

Además, en estos temas deberás estudiar la siguiente bibliografía:

Bibliografía complementaria

    Gujarati, D. N. y Porter, D. C. (2010.). Econometría. McGraw Hill.

    Hill, R. C., Griffiths W. E. y Lim, G. C. (2018). Principles of Econometrics. Wiley.

    Jorion, P. (2010). Financial Risk Manager Handbook. John Wiley & Sons.

    Meyer, P. L. (1999). Probabilidad y aplicaciones estadísticas. Addison-Wesley Iberoamericana S. A.

    Pérez, C. (2006). Econometría de las series temporales. Prentice Hall.

    Spiegel, M. R. y Stephens, L. J. (2009). Estadística. Schaum (4.ª ed.). McGraw-Hill.

    Walpole, R. E., Myers, R. H., y Myers, S. L. (2000). Probabilidad y estadística para ingeniería y ciencias. Pearson.

El sistema de calificación se basa en la siguiente escala numérica:

0 - 4, 9 Suspenso (SS)
5,0 - 6,9 Aprobado (AP)
7,0 - 8,9 Notable (NT)
9,0 - 10 Sobresaliente (SB)

La calificación se compone de dos partes principales:

El examen se realiza al final del cuatrimestre y es de carácter PRESENCIAL y OBLIGATORIO. Supone el 60% de la calificación final y para que la nota obtenida en este examen se sume a la nota final, es obligatorio APROBARLO.

La evaluación continua supone el 40% de la calificación final. Este 40% de la nota final se compone de las calificaciones obtenidas en las diferentes actividades formativas llevadas a cabo durante el cuatrimestre.

Ten en cuenta que la suma de las puntuaciones de las actividades de la evaluación continua permite que realices las que prefieras hasta conseguir el máximo puntuable mencionado. En la programación semanal de la asignatura, se detalla la calificación máxima de cada actividad o evento concreto puntuables.

Sistema de evaluación Ponderación min - max
Participación del estudiante (sesiones, foros) 0% - 30%
Realización de trabajos, proyectos, talleres y/o casos 10% - 40%
Test de autoevaluación 0% - 30%
Examen final presencial 60% - 60%

David Martín Hernández

Formación académica: Ingeniero Industrial por la ETSI ICAI (Universidad Pontificia de Comillas). Estudios de Economía. Certificado FRM (Financial Risk Manager) por GARP (Global Association of Risk Profession als). Asociación en la que ocupó hasta 2018 el cargo de Madrid Chapter Co Director. Master en Finanzas Cuantitativas.

Experiencia: Ha desarrollado toda su trayectoria profesional en el sector financiero español, con diferentes responsabilidades en las áreas de Riesgos y Planificación Financiera en BBVA , donde actualmente desempeña la función de responsable de modelos de planificación para el área de Corporate and Investment Banking . David cuenta con más de 8 años de experiencia como docente financiero especializado en análisis financiero, negocio bancario, gestión de riesgos y mercados financieros. Además tiene amplia experiencia en consultoría de formación financiera y en el diseño e implantación de programas de formación financiera.

Patricia Moreno Mencía

Formación académica: Doctora en Economía por la Universidad de Cantabria y acreditada como ayudante doctor por ANECA. Licenciada en Economía en 2006 y Master oficial en Economía: Instrumentos del análisis económico en 2009/2010. Master y Experto Universitario en Dirección y Gestión de Servicios Sanitarios y Sociales y Master en Banca y Finanzas. Estancia pre-doctoral de investigación en la Universidad del País Vasco (Febrero-Junio 2018) en el Departamento de Economía Aplicada III (Econometría y Estadística).

Experiencia: En cuanto a su experiencia como profesora además de la docencia actual en la Universidad Internacional de la Rioja (UNIR), donde imparte clases en el Grado en Administración y Dirección de Empresas, el Grado en Publicidad y el Grado en Recursos Humanos, ha impartido clases de Econometría como Profesora Asociada desde el curso 2011/2012 hasta la actualidad en la Universidad de Cantabria.

Líneas de investigación: Miembro del Grupo de I+D+i en Microeconometría de la Universidad de Cantabria y del Grupo de Economía de la salud del Insituto de Investigación IDIVAL. Sus líneas de investigación se desarrollan en la Microeconometría, Econometría Aplicada, Economía de la Salud y Economía Laboral y Social, en estos campos ha publicado artículos en revistas especializadas, tales como Applied Economics, Hacienda Pública Española, Papeles de Economía, FUNCAS y Fundación CASER para la dependencia entre otras.

Obviamente, al tratarse de formación online puedes organizar tu tiempo de estudio como desees, siempre y cuando vayas cumpliendo las fechas de entrega de actividades, trabajos y exámenes. Nosotros, para ayudarte, te proponemos los siguientes pasos:

  1. Desde el Campus virtual podrás acceder al aula virtual de cada asignatura en la que estés matriculado y, además, al aula virtual del Curso de introducción al campus virtual. Aquí podrás consultar la documentación disponible sobre cómo se utilizan las herramientas del aula virtual y sobre cómo se organiza una asignatura en la UNIR y también podrás organizar tu plan de trabajo con tu tutor personal.
  2. Observa la programación semanal. Allí te indicamos qué parte del temario debes trabajar cada semana.
  3. Ya sabes qué trabajo tienes que hacer durante la semana. Accede ahora a la sección Temas del aula virtual. Allí encontrarás el material teórico y práctico del tema correspondiente a esa semana.
  4. Comienza con la lectura de las Ideas clave del tema. Este resumen te ayudará a hacerte una idea del contenido más importante del tema y de cuáles son los aspectos fundamentales en los que te tendrás que fijar al estudiar el material básico. Consulta, además, las secciones del tema que contienen material complementario.
  5. Dedica tiempo al trabajo práctico (sección Actividades y Test). En la programación semanal te detallamos cuáles son las actividades correspondientes a cada semana y qué calificación máxima puedes obtener con cada una de ellas.
  6. Te recomendamos que participes en los eventos del curso (sesiones presenciales virtuales, foros de debate…). Para conocer la fecha concreta de celebración de los eventos debes consultar las herramientas de comunicación del aula vitual. Tu profesor y tu tutor personal te informarán de las novedades de la asignatura.

En el aula virtual del Curso de introducción al campus virtual encontrarás siempre disponible la documentación donde te explicamos cómo se estructuran los temas y qué podrás encontrar en cada una de sus secciones.

Recuerda que en el aula virtual del Curso de introducción al campus virtual puedes consultar el funcionamiento de las distintas herramientas del aula virtual: Correo, Foro, Sesiones presenciales virtuales, Envío de actividades, etc.

Ten en cuenta estos consejos...

  • Sea cual sea tu plan de estudio, accede periódicamente al aula Virtual, ya que de esta forma estarás al día de las novedades del curso y en contacto con tu profesor y con tu tutor personal.
  • Recuerda que no estás solo: consulta todas tus dudas con tu tutor personal utilizando el correo electrónico. Además, siempre puedes consultar tus dudas sobre el temario en los foros que encontrarás en cada asignatura (Pregúntale al profesor).
  • ¡Participa! Siempre que te sea posible accede a los foros de debate. El intercambio de opiniones, materiales e ideas nos enriquece a todos.
  • Y ¡recuerda!, estás estudiando con metodología on line: tu esfuerzo y constancia son imprescindibles para conseguir buenos resultados. ¡No dejes todo para el último día!