Presentación

Al término de la asignatura, los estudiantes adquirirán las herramientas y el criterio que les permitan ser competentes para analizar cada posibilidad de inversión bajo modelos que brinden mayor certeza al inversionista para su oportuna toma de decisiones. Serán capaces de implementar los análisis estadísticos y financieros más contemporáneos que les garanticen realizar proyecciones acertadas, siempre tomando en cuenta el perfil de sus inversionistas.

Tema 1. Valor en riesgo (value at risk, VaR)

• Introducción y objetivos
  
• Historia del VaR
  
• Tipos de VaR
  
• Medidas del riesgo
  
• Parámetros del riesgo
  
• Gestión del riesgo
  
• Fórmulas y aplicaciones
  
• Referencias bibliográficas

Tema 2. Déficit esperado (expected shortfall, ES)

• Introducción y objetivos
  
• Historia y definición del ES
  
• Comparación con otros métodos
  
• Medidas de distribución
  
• Fórmulas y aplicaciones
  
• Referencias bibliográficas

Tema 3. Pruebas de estrés y análisis de escenarios

• Introducción y objetivos
  
• Tipos de pruebas de estrés
  
• Análisis de escenarios
  
• Fórmulas y aplicaciones
  
• Referencias bibliográficas

Tema 4. Valoración de opciones

• Introducción y objetivos
  
• Historia y modelos
  
• Método Black-Scholes
  
• Fórmulas y aplicaciones
  
• Referencias bibliográficas

Tema 5. Valoración de renta fija

• Introducción y objetivos
  
• Historia y definición
  
• Medidas de riesgo en renta fija
  
• Rentabilidad en renta fija
  
• Fórmulas y aplicaciones
  
• Referencias bibliográficas

Tema 6. Coberturas

• Introducción y objetivos
  
• Historia y definición
  
• Tipos de cobertura
  
• Mediciones de riesgo en cobertura financiera
  
• Fórmulas y aplicaciones
  
• Referencias bibliográficas

Tema 7. Modelos y gestión de riesgo país y soberano

• Introducción y objetivos
  
• Tipos de modelos de gestión de riesgo país y soberano
  
• Mediciones de gestión de riesgo
  
• Fórmulas y aplicaciones
  
• Referencias bibliográficas

Tema 8. Calificaciones crediticias externas e internas

• Introducción y objetivos
  
• Historia de la calificación crediticia
  
• Parámetros de las calificaciones crediticias
  
• Funciones de las calificaciones crediticias
  
• Aplicaciones y funcionamiento
  
• Referencias bibliográficas

Tema 9. Pérdidas esperadas e inesperadas

• Introducción y objetivos
  
• Tipos de pérdidas
  
• Tipos de pérdidas esperadas
  
• Tipos de pérdidas inesperadas
  
• Modelos de medición de pérdidas
  
• Métodos de prevención y/o reducción de pérdidas
  
• Referencias bibliográficas

Tema 10. Riesgo operacional

• Introducción y objetivos
  
• Evaluación de riesgo
  
• Modelos de medición
  
• Métodos de prevención y/o reducción de pérdidas
  
• Referencias bibliográficas

Las actividades formativas de la asignatura se han elaborado con el objetivo de adaptar el proceso de aprendizaje a las diferentes capacidades, necesidades e intereses de los alumnos.

Las actividades formativas de esta asignatura son las siguientes:

• Trabajos individuales. Se trata de actividades de diferentes tipos: reflexión, análisis de casos, prácticas, análisis de textos, etc.
• Trabajos colaborativos. Son actividades grupales en las que tendrás la oportunidad de trabajar con tus compañeros. Durante el desarrollo de la asignatura tendrás toda la información que necesites sobre cómo organizarte para trabajar en equipo.
• Participación en eventos. Son actividades programadas todas las semanas del cuatrimestre, como clases en directo o foros de debate.

Estas actividades formativas prácticas se completan, por supuesto, con estas otras:

• Estudio personal
• Tutorías. Las tutorías se pueden articular a través de diversas herramientas y medios. Durante el desarrollo de la asignatura, el profesor programa tutorías en días concretos para la resolución de dudas de índole estrictamente académico a través de las denominadas “sesiones de consultas”. Como complemento de estas sesiones se dispone también del foro “Pregúntale al profesor de la asignatura” a través del cual se articulan algunas preguntas de alumnos y las correspondientes respuestas en el que se tratan aspectos generales de la asignatura. Por la propia naturaleza de los medios de comunicación empleados, no existen horarios a los que deba ajustarse el alumno.
• Examen final online

Bibliografía básica

Los textos necesarios para el estudio de la asignatura han sido elaborados por UNIR y están disponibles en formato digital para consulta, descarga e impresión en el aula virtual.

Bibliografía complementaria

• Bravo Orellana, S. (2011). Evaluación de inversiones. Pearson.
• Chain, N. S. (2011). Proyectos de inversión. Pearson.
• Christoffersen, P. (2012). Elements of financial risk management. Elsevier.
• García Ramos, J. A., Ramos González, C. y Ruiz Garzón, G. (2008). Estadística administrativa. Servicio de Publicaciones de la Universidad de Cádiz.
• Gitman, L. J. y Joehnk, M. (2008). Fundamentos de inversiones. Pearson.
• Ineichen, A. M. (2002). Absolute returns: the risks and opportunities of hedge fund investing. Wiley.
• Jarrow, R. y Deventer, D. (2014). Alternative investment and fixed income, Program Curriculum. Pearson Custom Publishing.
• Jorion, P. (2006). Value at risk: the new benchmark for managing financial risk. McGraw-Hill.
• Kozikowski, Z. (2013). Finanzas internacionales. McGraw-Hill.
• Lepler, J. (2013). The many panic of 1837: people, politics, and the creation of a transatlantic financial crisis. Cambridge University Press.
• López Lubián, F. J. y García Estévez, P. (2014). Bolsa, mercados y técnicas de inversión. McGraw-Hill.
• Martin, J. D. y Titman, S. (2009). Valoración. El arte y la ciencia de las decisiones de inversión corporativa. Pearson.

La calificación se compone de dos partes principales:

Examen: se realiza al final de la asignatura, es de carácter ONLINE y OBLIGATORIO. El examen se valora sobre 10 puntos. Supone el 30 % de la calificación final.

Evaluación continua: supone el 70 % de la calificación final. Este 70 % se compone de las calificaciones obtenidas en las diferentes actividades formativas llevadas a cabo a lo largo de la asignatura.

La nota final debe sumar mínimo 7 puntos para aprobar la asignatura.

Sistema de evaluación	%
Test parciales en la plataforma	5
Participación en foros, sesiones y otros medios colaborativos en la plataforma	15
Actividad: Valoración en riesgo internacional	15
Actividad: Valoración de empresas internacionales	20
Actividad: Análisis de escenarios internacionales	15
Examen final	30

Al tratarse de formación online puedes organizar tu tiempo de estudio como desees, siempre y cuando vayas cumpliendo las fechas de entrega de actividades, trabajos y exámenes. Nosotros, para ayudarte, te proponemos los siguientes pasos:

1. Desde el Campus virtual podrás acceder al aula virtual de cada asignatura en la que estés matriculado y, además, al aula virtual del Curso de introducción al campus virtual. Aquí podrás consultar la documentación disponible sobre cómo se utilizan las herramientas del aula virtual y sobre cómo se organiza una asignatura en la UNIR. También podrás organizar tu plan de trabajo con tu tutor personal.
2. Observa la programación semanal. Allí te indicamos qué parte del temario debes trabajar cada semana.
3. Ya sabes qué trabajo tienes que hacer durante la semana. Accede ahora a la sección Temas del aula virtual. Allí encontrarás el material teórico y práctico del tema correspondiente a esa semana.
4. Comienza con la lectura de las Ideas clave del tema. Este material es el que debes estudiar para superar la asignatura. Consulta, además, las secciones del tema que contienen material complementario: con esto podrás tener una visión más amplia sobre el tema que estás trabajando.
5. Dedica tiempo al trabajo práctico (sección Tareas y Test). En la programación semanal te detallamos cuáles son las actividades correspondientes a cada semana y qué calificación máxima puedes obtener con cada una de ellas.
6. Te recomendamos que participes en los eventos del curso (clases en directo, foros de debate…). Para conocer la fecha concreta de celebración de los eventos debes consultar las herramientas de comunicación del aula vitual. Tu profesor y tu tutor personal te informarán de las novedades de la asignatura.

En el aula virtual del Curso de introducción al campus virtual encontrarás siempre disponible la documentación donde te explicamos cómo se estructuran los temas y qué podrás encontrar en cada una de sus secciones.

También puedes consultar ahí el funcionamiento de las distintas herramientas del aula virtual: correo, foro, clases en directo, envío de tareas, etc.