Presentación

Al término de la asignatura, el estudiante profundizará en la comprensión y conocimiento de los nuevos productos financieros complejos y estructurados actuales, como swaps, FRA o warrants, desde el mismo punto de vista del análisis de sus características, así como de su valoración y aplicación en la gestión y cobertura avanzada de riesgos, igualmente enfocado a la cobertura práctica en riesgos financieros de las empresas concretos (divisas y tipos de interés).

Tema 1. Los riesgos financieros

• Actividad empresarial
• Clasificación de riesgos empresariales

Tema 2. La tesorería de la empresa

• La tesorería de la empresa
• a política de gestión de riesgos

Tema 3. Diseño de una cobertura eficiente

• Diseño de una cobertura eficiente
• Planteamiento operativo de una cobertura
• Agentes económicos expuestos a riesgo
• Introducción a instrumentos de gestión de riesgos

Tema 4. Los FRA

• Definición de FRA
• Características de los FRA
• Estrategias con FRA
• Liquidación de FRA
• Ventajas e inconvenientes de operar con FRA

Tema 5. Los seguros de cambio

• Utilización de los Seguros de cambio
• Seguro de cambio de exportación
• Seguro de cambio de importación
• Seguro de cambio no entregable exportación
• Otras operaciones con forwards de divisas

Tema 6. Los swaps

• Introducción a las permutas financieras
• Los swaps de tipos de interés (interest rate swaps, IRS)
• Aplicación práctica de un swap de intereses
• Ventajas e Inconvenientes de operar con swaps de intereses
• Los swaps de divisas (currency swaps)
• Diferencias entre los swaps de divisas y los swaps de intereses
• Ventajas e inconvenientes de operar con swaps de divisas
• Usuarios y estrategias de los acuerdos de permuta financiera o swaps
• El mercado de swaps
• El papel de la banca en el mercado de swaps
• Término de un contrato swap
• Justificación de los acuerdos swap

Tema 7. Las opciones

• Introducción a las opciones
• Utilización de los contratos de opción
• Umbral de rentabilidad
• Efecto apalancamiento
• Estrategias básicas con opciones
• Opciones OTC

Tema 8. Cobertura mediante estrategias sintéticas y complejas. Los diferenciales temporales

• Principales estrategias sintéticas con opciones
• Los diferenciales temporales
• La estructura temporal tipo interés (ETTI) en productos estructurados

Tema 9. Warrants, turbos, bonus, inline

• Warrants
• Turbos
• Bonus
• Inline

Tema 10. CFD, certificados, discount, multi, stay high - stay low

• CFD
• Certificados
• Discount
• Multi
• Stay high - stay low

Las actividades formativas de la asignatura se han elaborado con el objetivo de adaptar el proceso de aprendizaje a las diferentes capacidades, necesidades e intereses de los alumnos.

Las actividades formativas de esta asignatura son las siguientes:

• Trabajos individuales. Se trata de actividades de diferentes tipos: reflexión, análisis de casos, prácticas, análisis de textos, etc.
• Trabajos colaborativos. Son actividades grupales en las que tendrás la oportunidad de trabajar con tus compañeros. Durante el desarrollo de la asignatura tendrás toda la información que necesites sobre cómo organizarte para trabajar en equipo.
• Participación en eventos. Son actividades programadas todas las semanas del cuatrimestre, como clases en directo o foros de debate.

Estas actividades formativas prácticas se completan, por supuesto, con estas otras:

• Estudio personal
• Tutorías. Las tutorías se pueden articular a través de diversas herramientas y medios. Durante el desarrollo de la asignatura, el profesor programa tutorías en días concretos para la resolución de dudas de índole estrictamente académico a través de las denominadas “sesiones de consultas”. Como complemento de estas sesiones se dispone también del foro “Pregúntale al profesor de la asignatura” a través del cual se articulan algunas preguntas de alumnos y las correspondientes respuestas en el que se tratan aspectos generales de la asignatura. Por la propia naturaleza de los medios de comunicación empleados, no existen horarios a los que deba ajustarse el alumno.
• Examen final online

La calificación se compone de dos partes principales:

Examen: se realiza al final de la asignatura, es de carácter ONLINE y OBLIGATORIO. El examen se valora sobre 10 puntos. Supone el 30 % de la calificación final.

Evaluación continua: supone el 70 % de la calificación final. Este 70 % se compone de las calificaciones obtenidas en las diferentes actividades formativas llevadas a cabo a lo largo de la asignatura.

La nota final debe sumar mínimo 7 puntos para aprobar la asignatura.

Sistema de evaluación	%
Test parciales en la plataforma	5
Participación en foros, sesiones y otros medios colaborativos en la plataforma	15
Actividad: Ejecución de las primeras fases de una cobertura	25
Actividad: Resolver ejemplo FRA de empréstito	30
Actividad: Valoración numérica de opciones utilizando un programa de cómputo numérico	35

Al tratarse de formación online puedes organizar tu tiempo de estudio como desees, siempre y cuando vayas cumpliendo las fechas de entrega de actividades, trabajos y exámenes. Nosotros, para ayudarte, te proponemos los siguientes pasos:

1. Desde el Campus virtual podrás acceder al aula virtual de cada asignatura en la que estés matriculado y, además, al aula virtual del Curso de introducción al campus virtual. Aquí podrás consultar la documentación disponible sobre cómo se utilizan las herramientas del aula virtual y sobre cómo se organiza una asignatura en la UNIR. También podrás organizar tu plan de trabajo con tu tutor personal.
2. Observa la programación semanal. Allí te indicamos qué parte del temario debes trabajar cada semana.
3. Ya sabes qué trabajo tienes que hacer durante la semana. Accede ahora a la sección Temas del aula virtual. Allí encontrarás el material teórico y práctico del tema correspondiente a esa semana.
4. Comienza con la lectura de las Ideas clave del tema. Este material es el que debes estudiar para superar la asignatura. Consulta, además, las secciones del tema que contienen material complementario: con esto podrás tener una visión más amplia sobre el tema que estás trabajando.
5. Dedica tiempo al trabajo práctico (sección Tareas y Test). En la programación semanal te detallamos cuáles son las actividades correspondientes a cada semana y qué calificación máxima puedes obtener con cada una de ellas.
6. Te recomendamos que participes en los eventos del curso (clases en directo, foros de debate…). Para conocer la fecha concreta de celebración de los eventos debes consultar las herramientas de comunicación del aula vitual. Tu profesor y tu tutor personal te informarán de las novedades de la asignatura.

En el aula virtual del Curso de introducción al campus virtual encontrarás siempre disponible la documentación donde te explicamos cómo se estructuran los temas y qué podrás encontrar en cada una de sus secciones.

También puedes consultar ahí el funcionamiento de las distintas herramientas del aula virtual: correo, foro, clases en directo, envío de tareas, etc.